ICC分析師吳娜：新基建勢(shì)頭正猛 強(qiáng)勁需求驅(qū)動(dòng)光器件廠商擴(kuò)產(chǎn)

  ICC訊   (編輯：Nicole) 5月29日，訊石成功舉辦2020年第一場(chǎng)光通信線上研討會(huì)——“新基建下的光通信發(fā)展機(jī)遇”，本次線上會(huì)議重點(diǎn)關(guān)注5G組網(wǎng)建設(shè)和數(shù)據(jù)中心發(fā)展對(duì)光通信行業(yè)需求的拉動(dòng)，尤其是針對(duì)光通信行業(yè)有源光模塊和無(wú)源光器件的發(fā)展影響進(jìn)行深入交流。會(huì)議邀請(qǐng)了中國(guó)電信、華為、美團(tuán)及是德科技等企業(yè)的專家學(xué)者們，與光通信企業(yè)做了精彩主題演講分享，收獲好評(píng)如潮!

  在本次線上研討會(huì)上，訊石市場(chǎng)高級(jí)分析師吳娜女士作了主題為《全球光通信市場(chǎng)展望》的演講分享，其演講主要從訊石指數(shù)看行業(yè)變化、5G市場(chǎng)發(fā)展走勢(shì)、數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)展望及光通信產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展預(yù)測(cè)等方面展開(kāi)。

  從訊石指數(shù)看全球通信行業(yè)變化，截至2020年5月22日，訊石指數(shù)值為126.61，其中運(yùn)營(yíng)商股指77.59、設(shè)備商股指102.01、互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商股指151.33、器件商股指107.69、芯片商股指100.8及光纖光纜商股指61.62，吳娜表示：整體呈上升趨勢(shì)!

  (注：訊石指數(shù)，以2018年一月的數(shù)據(jù)做為基數(shù)100，統(tǒng)計(jì)全球光通信各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈100多家上市公司每周股價(jià)變動(dòng)的情況)

  2018年年底到2019年初，中美5G爭(zhēng)端發(fā)酵，華為孟晚舟事件，美國(guó)公司出口許可問(wèn)題，指數(shù)下滑; 2019年5月美國(guó)將華為列入管制清單;美國(guó)宣布9月1日開(kāi)始對(duì)300億輸美產(chǎn)品加征10%的關(guān)稅，幾乎所有中國(guó)輸美商品都成為被加征關(guān)稅的對(duì)象;2020年初，受疫情影響，美股兩周內(nèi)熔斷三次，國(guó)外上市公司股價(jià)下滑;隨著國(guó)外疫情繼續(xù)擴(kuò)大，防疫呈現(xiàn)常態(tài)化，中國(guó)通信行業(yè)加快5G建設(shè)。

  全球5G建設(shè)火熱，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

  來(lái)自GSA的最新報(bào)告顯示，截至2020年5月中，全球42個(gè)國(guó)家和地區(qū)已經(jīng)推出了80張商用5G網(wǎng)絡(luò)。全球384家運(yùn)營(yíng)商已宣布對(duì)5G進(jìn)行投資。

  全球5G建設(shè)火熱，從國(guó)外來(lái)看，如美國(guó)方面，AT&T已為美國(guó)190個(gè)市場(chǎng)的消費(fèi)者和企業(yè)提供5G接入服務(wù)，計(jì)劃今夏實(shí)現(xiàn)全國(guó)覆蓋;Verizon今年部署5倍于去年的5G基站，年底前實(shí)現(xiàn)全國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋，商用服務(wù)覆蓋從30個(gè)城市擴(kuò)大至60個(gè)。T-Mobile在現(xiàn)有6.5萬(wàn)宏基站上安裝2.5GHz無(wú)線電設(shè)備，新建1.5萬(wàn)個(gè)宏基站，利用高中低頻譜，打造分層蛋糕式5G網(wǎng)絡(luò)。而韓國(guó)截至4月2日5G基站11.5萬(wàn)個(gè)(僅次于中國(guó))，5G滲透率9.67%(中國(guó)0.69%，美國(guó)0.63%)。

  國(guó)內(nèi)來(lái)看，5G和數(shù)據(jù)中心是新基建核心。2020年政府工作報(bào)告表示將加強(qiáng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡(luò)。拓展5G應(yīng)用，建設(shè)充電樁，推廣新能源汽車，激發(fā)新消費(fèi)需、助力產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

  吳娜分享數(shù)據(jù)指出，2020年中國(guó)5G基站總數(shù)預(yù)計(jì)超60萬(wàn)。截至2019年底，三大運(yùn)營(yíng)商建成5G基站約13.2萬(wàn)站;其中聯(lián)通和電信共享基站達(dá)5萬(wàn)站。2020年，移動(dòng)計(jì)劃新增25萬(wàn)基站，總數(shù)達(dá)30萬(wàn)站;聯(lián)通和電信計(jì)劃三季度完成新建25萬(wàn)共享基站。電信計(jì)劃2020年建設(shè)14萬(wàn)5G基站，年底總在用5G基站超過(guò)30萬(wàn)站。截至5月17日電信日，全國(guó)5G基站已超24萬(wàn)，移動(dòng)近14萬(wàn)，電信/聯(lián)通已開(kāi)通10萬(wàn)，每周新增1萬(wàn)+。5月20日，中國(guó)移動(dòng)廣電聯(lián)姻，中國(guó)5G市場(chǎng)2+2格局確立。

  新基建勢(shì)頭正猛，國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心建設(shè)忙

  2020年10大ICP開(kāi)支預(yù)增$143億，BAT占近1/3。而在2019年，主要云提供商CAPEX增長(zhǎng)顯著放緩，中美10家CAPEX年增僅27.48億美元(2018年為254.17億美元)，其中BAT開(kāi)支萎縮4.16億美元(2018年增長(zhǎng)50.05億美元)。

  從歷史走勢(shì)來(lái)看，該支出具周期性，且前似乎正進(jìn)入下一個(gè)高增長(zhǎng)周期。因此，分析師預(yù)測(cè)接下來(lái)兩年增速將上升。

  放眼國(guó)內(nèi)，阿里巴巴4月宣布將在3年內(nèi)向云基礎(chǔ)設(shè)施投資2000億元以及騰訊5月宣布未來(lái)五年將向云計(jì)算等技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施投資5000億元的操作，也符合分析師預(yù)期。

  據(jù)訊石不完全統(tǒng)計(jì)，從2019年到2020年至今，國(guó)內(nèi)開(kāi)建的數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目(包括二期三期)達(dá)到59個(gè)(2019年30個(gè)，2020年29個(gè))，投資規(guī)模近2400億元，服務(wù)器規(guī)模超過(guò)1000萬(wàn)。 BAT、三大運(yùn)營(yíng)商積極開(kāi)展數(shù)據(jù)中心建設(shè)，同時(shí)其他云服務(wù)提供商、第三方以及政府機(jī)構(gòu)等建設(shè)的項(xiàng)目也占一半。

  而進(jìn)入2020年以來(lái)，谷歌、亞馬遜、微軟和甲骨文等公司已宣布了至少11項(xiàng)數(shù)據(jù)中心建設(shè)計(jì)劃。

  新冠疫情帶來(lái)流量增長(zhǎng)壓力，5G方面投資計(jì)劃增長(zhǎng)

  2020年，新冠疫情在全球的蔓延，人們居家隔離，花更多時(shí)間在各種電子設(shè)備上。如谷歌搜索量達(dá)到了美國(guó)盛事“超級(jí)碗”高峰時(shí)期的4倍;YouTube的觀看量也大幅增加;Facebook Messenger、Instagram和WhatsApp平臺(tái)上的信息發(fā)送量增長(zhǎng)了50%，使用時(shí)長(zhǎng)增加了70%;Messenger和WhatsApp上的視頻通話量翻了一倍，通話時(shí)長(zhǎng)上升了1000%等。

  疫情下，電信運(yùn)營(yíng)商的CAPEX預(yù)算如何呢?按當(dāng)前匯率計(jì)算，17家運(yùn)營(yíng)商2020年CAPEX總和預(yù)計(jì)年增4.78%，2021年預(yù)計(jì)年增3.71%。中國(guó)和美國(guó)市場(chǎng)是主要?jiǎng)恿?。部分運(yùn)營(yíng)商總CAPEX預(yù)算雖有所下降，但在5G方面的投資計(jì)劃增長(zhǎng)。

  2020年上市設(shè)備商營(yíng)收預(yù)降低個(gè)位數(shù)。從國(guó)外分析師的預(yù)測(cè)來(lái)看，2020年9家設(shè)備商銷售收入預(yù)計(jì)將年降1.42%，2021年預(yù)計(jì)恢復(fù)增長(zhǎng)。思科、諾基亞、愛(ài)立信和Juniper等較大規(guī)模設(shè)備商營(yíng)收預(yù)計(jì)都將下滑，而Ciena、Infinera和ADVA等專注光網(wǎng)絡(luò)的設(shè)備商營(yíng)收預(yù)計(jì)保持增長(zhǎng)。

  2020年上市光器件商營(yíng)收預(yù)計(jì)增長(zhǎng)低個(gè)位數(shù)，分析師比較好看光器件板塊，預(yù)計(jì)2020年11家器件商銷售收入將年增2.8%，2021增幅達(dá)到20%。疫情之前，光器件市場(chǎng)就呈現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài);疫情之后，流量壓力帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)升級(jí)、供應(yīng)鏈緊張刺激下游客戶積累庫(kù)存，故整體市場(chǎng)需求旺盛。

  據(jù)訊石統(tǒng)計(jì)，此前器件商公告擴(kuò)產(chǎn)案例如：中際旭創(chuàng)擬募集4億元資金擴(kuò)產(chǎn)400G光模塊項(xiàng)目;博創(chuàng)科技擬募資8億元投資硅光模塊和無(wú)線承載光模塊新項(xiàng)目;新易盛擬募集16.5億元擴(kuò)產(chǎn)高速光模塊生產(chǎn)線;天孚通信擬募資7.8億元投資高速光引擎項(xiàng)目;光庫(kù)科技擬募資7.1億元 5.4億用于LiNbO3高速調(diào)制器芯片項(xiàng)目聯(lián)亞光電5G應(yīng)用10G、25G產(chǎn)品供不應(yīng)求，產(chǎn)能僅能滿足客戶一半需求，目前公司正加緊趕工部署后段產(chǎn)能，估6月正式投產(chǎn)后，后段產(chǎn)能將增加一倍，前段MOCVD產(chǎn)能也將動(dòng)態(tài)調(diào)整;眾達(dá)光蘇州廠未能滿足訂單需求，馬來(lái)西亞廠預(yù)計(jì)Q2末前實(shí)現(xiàn)量產(chǎn);Source完成籌資4000萬(wàn)美元擴(kuò)展公司5G產(chǎn)品線并升級(jí)自有的光芯片制造設(shè)施;華脈科技擬定增募資不超3.96億用于5G無(wú)線產(chǎn)品等項(xiàng)目。

  芯片方面，分析師對(duì)芯片商的表現(xiàn)預(yù)期有起有伏。比較亮眼的是Inphi(相干/400G/PAM4)，分析師預(yù)計(jì)其今年?duì)I收增幅高達(dá)66%。

  最后，吳娜表示：2020年初的新冠疫情導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)中斷及部分項(xiàng)目延遲，居家隔離引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)流量激增為服務(wù)提供商帶來(lái)壓力。國(guó)外部分市場(chǎng)5G發(fā)展有所延緩，中國(guó)5G部署按計(jì)劃進(jìn)行。新基建政策刺激下，數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮開(kāi)啟。從年初至今，中國(guó)開(kāi)建數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目近30個(gè)。疫情之后，流量壓力帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)升級(jí)、供應(yīng)鏈緊張刺激下游客戶積累庫(kù)存，故光器件市場(chǎng)需求旺盛，光器件商擴(kuò)產(chǎn)忙。

  演講嘉賓個(gè)人簡(jiǎn)介——吳娜：

  吳娜，光通信市場(chǎng)高級(jí)分析師，2003年畢業(yè)于重慶郵電大學(xué)，畢業(yè)后加入光通訊行業(yè)，現(xiàn)為深圳市訊石信息咨詢有限公司高級(jí)分析師。主要從事光通訊市場(chǎng)分析，完成撰寫多份光通訊市場(chǎng)演講報(bào)告，并在多個(gè)會(huì)議上發(fā)表數(shù)次演講，如訊石研討會(huì)、OFC、中國(guó)光網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)等，演講內(nèi)容深受觀眾認(rèn)可。