銳捷網絡IPO發(fā)行價32.38元/股 11月10日投資者申購

  ICC訊 銳捷網絡股份有限公司（以下簡稱“銳捷網絡”、“發(fā)行人”或“公司”）發(fā)布首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行公告，此次發(fā)行價格為32.38元/股，投資者請按此價格在2022年11月10日(T日)進行網上和網下申購，申購時無需繳付申購資金。詳情如下：

  銳捷網絡根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（證監(jiān)會令[第 144 號]）（以下簡稱“《管理辦法》”）《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》（證監(jiān)會令〔第 167 號〕）、《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷特別規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2021〕21 號）、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務實施細則（2021 年修訂）》（深證上〔2021〕919 號）（以下簡稱“《業(yè)務實施細則》”）、《深圳市場首次公開發(fā)行股票網上發(fā)行實施細則》（深證上〔2018〕279 號）（以下簡稱“《網上發(fā)行實施細則》”）及《深圳市場首次公開發(fā)行股票網下發(fā)行實施細則（2020 年修訂）》（深證上〔2020〕483 號）（以下簡稱“《網下發(fā)行實施細則》”）、《注冊制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》（中證協(xié)發(fā)〔2021〕213 號）、《首次公開發(fā)行股票網下投資者管理細則》（中證協(xié)發(fā)〔2018〕142 號）、《注冊制下首次公開發(fā)行股票網下投資者管理規(guī)則》（中證協(xié)發(fā)〔2021〕212 號）、《首次公開發(fā)行股票配售細則》（中證協(xié)發(fā)〔2018〕142 號）等相關法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及自律規(guī)則等文件組織實施首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市。

  中信證券股份有限公司（以下簡稱“中信證券”或“保薦機構（聯(lián)席主承銷商）”）擔任本次發(fā)行的保薦機構（聯(lián)席主承銷商），興業(yè)證券股份有限公司（以下簡稱“興業(yè)證券”）擔任本次發(fā)行的聯(lián)席主承銷商（中信證券和興業(yè)證券以下合稱“聯(lián)席主承銷商”）。

  本次網下發(fā)行通過深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）網下發(fā)行電子平臺及中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司（以下簡稱“中國結算深圳分公司”）登記結算平臺進行，請投資者認真閱讀本公告及《網下發(fā)行實施細則》等相關規(guī)定。本次網上發(fā)行通過深交所交易系統(tǒng)進行，請網上投資者認真閱讀本公告及深交所發(fā)布的《網上發(fā)行實施細則》。

  敬請投資者重點關注本次發(fā)行流程、網上網下申購及繳款、棄購股份處理等方面，具體內容如下：

  發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商根據(jù)初步詢價結果，綜合考慮發(fā)行人所處行業(yè)、可比公司估值水平、市場情況、募集資金需求及承銷風險等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價格為 32.38 元/股，網下發(fā)行不再進行累計投標詢價。

  投資者請按此價格在 2022 年 11 月 10 日（T 日）進行網上和網下申購，申購時無需繳付申購資金。本次網下發(fā)行申購日與網上申購日同為 2022 年 11 月10 日（T 日），其中網下申購時間為 09:30-15:00，網上申購時間為 09:15-11:30，13:00-15:00。

  發(fā)行人與聯(lián)席主承銷商協(xié)商確定的發(fā)行價格為 32.38 元/股，不超過剔除最高報價后網下投資者報價的中位數(shù)和加權平均數(shù)，以及剔除最高報價后通過公開募集方式設立的證券投資基金（以下簡稱“公募基金”）、全國社會保障基金（以下簡稱“社?；稹保?、基本養(yǎng)老保險基金（以下簡稱“養(yǎng)老金”）、根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》設立的企業(yè)年金基金（以下簡稱“企業(yè)年金基金”）和符合《保險資金運用管理辦法》等規(guī)定的保險資金（以下簡稱“保險資金”）的報價中位數(shù)和加權平均數(shù)的孰低值。根據(jù)《業(yè)務實施細則》第三十九條第（四）項，保薦機構相關子公司無需參與本次戰(zhàn)略配售。

  本次發(fā)行初始戰(zhàn)略配售數(shù)量為 10,227,271 股，約占本次發(fā)行數(shù)量的 15.00%。

  根據(jù)最終確定的價格，本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售僅由發(fā)行人高級管理人員與核心員工專項資產管理計劃組成。戰(zhàn)略投資者的認購資金已于規(guī)定時間內全部匯至聯(lián)席主承銷商指定的銀行賬戶。

  發(fā)行人高級管理人員與核心員工專項資產管理計劃為中信證券銳捷網絡員工參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售集合資產管理計劃（以下簡稱“銳捷網絡員工資管計劃”）。

  根據(jù)最終確定的價格，銳捷網絡員工資管計劃最終戰(zhàn)略配售股份數(shù)量為6,739,400 股，約占本次發(fā)行股份數(shù)量的 9.88%。本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為 6,739,400 股，約占本次發(fā)行數(shù)量的 9.88%，初始戰(zhàn)略配售與最終戰(zhàn)略配售的差額 3,487,871 股將回撥至網下發(fā)行。

  本次發(fā)行價格 32.38 元/股對應的發(fā)行人 2021 年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤攤薄后市盈率為 44.97 倍，高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率，超出幅度為 74.71%，高于可比公司 2021 年扣除非經常性損益后的歸母凈利潤平均靜態(tài)市盈率，超出幅度為 4.92%，存在未來發(fā)行人股價下跌給投資者帶來損失的風險。

  發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商提請投資者關注投資風險，審慎研判發(fā)行定價的合理性，理性做出投資決策。

  《銳捷網絡股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書》（以下簡稱“《招股意向書》”）中披露的募集資金需求金額為 220,000.00萬元，本次發(fā)行價格 32.38 元/股對應融資規(guī)模約為 220,772.73 萬元，高于前述募集資金需求金額。

  本次福建星網銳捷通訊股份有限公司（以下簡稱“星網銳捷”）分拆銳捷網絡至創(chuàng)業(yè)板上市適用于《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規(guī)定》（以下簡稱“《分拆規(guī)定》”），本次分拆上市符合《分拆規(guī)定》的相關要求。截至 2022 年 11 月 4 日（T-4 日），星網銳捷總市值約為 122.14 億元，按照星網銳捷 2021 年度扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤計算，市盈率為 25.08 倍。

  公告還指出，與行業(yè)內其他公司相比銳捷網絡在以下方面存在一定優(yōu)勢：

  1）將技術與應用充分融合的創(chuàng)新優(yōu)勢

  公司自成立以來，即確立了技術與應用充分融合的技術路線，堅持“場景創(chuàng)新”，即深入場景、找到用戶痛點、設計相應的解決方案，真正解決客戶問題。

  在交換機領域，針對大型數(shù)據(jù)中心場景，公司自主研發(fā)開放化軟硬件架構，實現(xiàn)軟硬件解耦的創(chuàng)新，并取得一定的先發(fā)優(yōu)勢。公司率先在業(yè)內推出 100G 數(shù)據(jù)中心核心交換機和 25G/100G 數(shù)據(jù)中心解決方案，數(shù)據(jù)中心交換機在阿里巴巴、騰訊和字節(jié)跳動等多家大型互聯(lián)網公司實現(xiàn)規(guī)模商用，并全面入圍中國移動、中國電信、中國聯(lián)通數(shù)據(jù)中心交換機集采。2022 年 1-6 月，公司在高端數(shù)據(jù)中心交換機領域取得突破性進展。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022 年 1-6 月公司 200G/400G數(shù)據(jù)中心交換機產品收入增長迅猛，較 2021 年同期增長 7.78 倍，市場份額達66.18%。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公司數(shù)據(jù)中心交換機市場占有率由 2019 年的 8.64%提升至 2022 年 1-6 月的 17.10%。

  針對園區(qū)網業(yè)務日趨復雜的趨勢，公司創(chuàng)新性地提出極簡網絡解決方案，該方案面向多物聯(lián)終端園區(qū)網絡，支撐物聯(lián)業(yè)務安全隔離、海量終端的智能入網、全程可視化運維。經過多年發(fā)展，目前已有超過 1,300 張極簡網絡覆蓋多個行業(yè)不同場景。

  在無線產品領域，針對不同行業(yè)的不同場景，公司通過對物理環(huán)境的洞察及客戶需求細節(jié)的把握，進行無線信號以及無線網絡性能和功能的優(yōu)化設計。公司在天線、射頻及無線報文底層轉發(fā)算法方面進行了大量創(chuàng)新性設計，開發(fā)出多個場景化創(chuàng)新無線網絡解決方案，為用戶提供良好的信號覆蓋、流暢的無線接入和使用體驗。針對教育行業(yè)，公司在業(yè)界首創(chuàng)適用于宿舍場景的智分架構產品，將無線信號引入室內，解決密集開間重度上網的無線體驗難題，引領行業(yè)新品類；針對高速交通場景，公司推出車地無線鏈路橋接方案，在運行時速超過 120km/h的地鐵上，實現(xiàn)快速切換和急速漫游，確保乘客無線好體驗；公司獨創(chuàng) X-sense“靈動”天線技術，實現(xiàn)信號隨需而動，在高密接入場景提供良好的無線信號覆蓋。同時，公司率先推出可商用的 Wi-Fi 6 產品并取得市場優(yōu)勢，根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，公司 2019 年-2021 年 Wi-Fi 6 產品出貨量連續(xù) 3 年排名第一；2022 年 1-6月公司在中國企業(yè)級 WLAN 市場占有率為 20.65%，排名第三，同時，在服務行業(yè) WLAN 市場排名第一，在互聯(lián)網、教育行業(yè) WLAN 市場排名第二。

  在云桌面領域，公司率先將桌面虛擬化技術應用在計算機教室，推出云課堂解決方案，解決 PC 運維繁瑣、故障率高等問題；同時，公司獨創(chuàng) VDI 和 IDV 雙擎融合解決方案，使云桌面適應更多場景，推動其逐步替代商用 PC。此外，公司自主研發(fā)教學管理、云辦公云盤等應用軟件，為客戶提供軟硬件一體化云桌面解決方案，幫助客戶獲得更好的學習和工作體驗。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，公司 2015 年至 2020 年連續(xù)六年中國企業(yè)級終端 DI 市場占有率排名第一；2021 年中國本地計算 IDV 云桌面市場占有率排名第一。

  依托場景化的技術創(chuàng)新能力，公司為客戶快速提供滿足個性化需求和行業(yè)特點的解決方案，穩(wěn)固公司的市場地位。公司持續(xù)的技術創(chuàng)新取得了較為顯著的創(chuàng)新成果。公司曾獲得福建省科學技術進步獎一等獎、北京市科學技術獎及中國通信學會科學技術獎一等獎等技術創(chuàng)新獎項，參與 4 項國家標準、8 項通信行業(yè)標準的制定。截至 2022 年 7 月 31 日，公司擁有專利 1,201 項，其中發(fā)明專利 1,168 項，計算機軟件著作權 219 項。

  2）深厚的行業(yè)積累和優(yōu)質客戶資源

  憑借多年的市場積累、過硬的綜合實力，公司在業(yè)內獲得龐大的客戶資源、穩(wěn)定的客戶基礎和良好的客戶口碑。公司在政府部門及運營商、互聯(lián)網、教育、醫(yī)療、制造、商業(yè)等行業(yè)擁有龐大、穩(wěn)定的客戶群體。截至目前，公司已累計服務超過 70 多個國家部委、5,000 多個地方政府、300 多家互聯(lián)網企業(yè)、1,000 多家金融機構、5,000 多家醫(yī)院、2,600 多所高校及 10,000 多家企業(yè)客戶。上述客

  戶中包括中國移動、中國電信及中國聯(lián)通三大運營商，阿里巴巴、騰訊、字節(jié)跳動等大型互聯(lián)網企業(yè)等行業(yè)頭部客戶。公司與眾多客戶保持了長期穩(wěn)定的合作關系，客戶認可度高，優(yōu)質客戶資源構成了公司的核心競爭力。

  3）廣泛的銷售網絡

  公司采用渠道銷售為主、直銷為輔的銷售模式，針對中國移動、中國電信、中國聯(lián)通、阿里巴巴、騰訊等銷售金額較大、需求集中且要求較高的運營商及大型互聯(lián)網企業(yè)，主要采用直銷模式，針對政府部門及教育、醫(yī)療、制造、商業(yè)等行業(yè)客戶，則主要采用渠道銷售模式。目前，銳捷網絡在企業(yè)級網絡設備領域積累了廣泛而穩(wěn)定的渠道資源。公司擁有 20,000 多家合作伙伴，銷售網絡遍布境內，并深入至區(qū)縣級客戶。同時，公司業(yè)務范圍也已覆蓋亞洲、歐洲、美洲、非洲等 50 多個國家和地區(qū)。廣泛穩(wěn)定的銷售網絡為業(yè)務規(guī)模擴張奠定了良好的基礎。

  4）專業(yè)快捷的服務能力

  經過多年的發(fā)展，公司擁有一支成熟穩(wěn)定的技術服務團隊，具備快速響應能力和解決方案構建能力，以滿足客戶不同需求并在業(yè)內樹立了良好的口碑。公司已建立專業(yè)的技術服務體系，并設立兩個技術支持中心及三大專業(yè)實驗室，在三級技術支持體系下，可提供“代碼級”技術支持服務。同時，公司在全國還建立了 80 個直屬服務支持中心、34 個備件維修中心、4 個備件分撥中心。此外，公司開發(fā)了一系列便捷服務工具并得到廣泛應用，如智能客服閃電兔、小銳云服、小銳云橋、無線智能服務 WIS、云桌面云助手 Halo、線上 400 等，該等工具可通過在線方式快速定位相關問題并給予對應解決方案。憑借專業(yè)的服務能力，公司獲得 ISO20000 信息技術服務管理體系認證證書。根據(jù) CCW 中國 IT 滿意度調研結果，公司連續(xù) 6 年獲得“企業(yè)級網絡設備服務滿意度第一”。