咨詢公司ISS建議高通出售給博通

  ICCSZ訊 據(jù)國外媒體報道，代理咨詢公司ISS(機構股東服務公司)表示，在博通將收購出價提高至1210億美元后，美國半導體公司高通應當通過談判將自己出售給博通。

  高通一直尋求在抵擋博通收購方式中走一條合適的道路，它聲稱博通的收購出價低估了其價值并且充滿著來自監(jiān)管機構的風險。此外，高通愿意向股東和諸如ISS等代理咨詢公司表明，如果可能的話它愿意嘗試一個更好的交易。

  ISS當?shù)貢r間上周五晚些時候發(fā)布的一份報告向高通股東建議，高通將于3月6日召開股東大會，博通提出6名董事提名要在這次會議上進行選舉，高通股東要從中投票選舉4人。

  雖然這一推薦不能夠讓博通的提名人數(shù)在高通的11人董事會組成中贏得多數(shù)，但ISS表示，高通股東的這樣的一次投票將為達成具有價值的談判交易提供一條合理的途徑。

  ISS在其報告中說：“高通截至目前為止接觸的要旨，讓人懷疑該公司現(xiàn)任董事會是否在致力于發(fā)揮自己的作用，以爭取最大限度地提高報價?！?

  博通去年11月首次提出以每股70美元股票加現(xiàn)金方式的收購要約，但遭遇高通拒絕。今年2月5日，博通將股票加現(xiàn)金方式的收購報價提高至每股82美元，并且還提供其它優(yōu)惠，包括在監(jiān)管機構阻撓該交易時支付80億美元的分手費。該交易如果完成，將是科技行業(yè)曾經(jīng)以來最大一宗收購案。

  ISS表示，它不建議博通的6位候選人提名全部進入高通董事會，否則高通董事會將不那么傾向于在交易談判中與博通討價還價。ISS建議，博通提名的候選人薩米?埃爾哈吉(Samih Elhage)、朱莉?希爾(Julie Hill)、約翰?基斯佩特(John Kispert)和哈里?尤(Harry You)應當被選為高通董事會董事。

  高通當?shù)貢r間上周五表示，2月14日與博通進行了建設性的會談，并為更多的談判打開了大門。不過，高通仍拒絕接受所提議的交易。

  據(jù)知情人士透露，截至當?shù)貢r間上周六下午，兩家公司尚未安排要舉行新的會談。對此，博通和高通的代表沒有立即置評。

  蘋果和三星電子公司等智能手機制造商往往利用自己的市場優(yōu)勢地位壓低芯片價格，因此整合無線技術設備行業(yè)的這場收購戰(zhàn)備受關注。

  總部位于新加坡的博通主要是連接芯片制造商，其芯片用于手機、服務器等產(chǎn)品?？偛课挥诿绹サ?San Diego)的高通主要外包其用于寬帶和數(shù)據(jù)傳輸芯片的生產(chǎn)，這一業(yè)務將從5G無線技術的推出中獲益良多。

  ISS在其報告中表示，博通最新的以每股82美元股票加現(xiàn)金方式收購報價，在短期內(nèi)似乎并不明顯高于高通的潛在獨立價值。但是，博通首席執(zhí)行官陳福陽(Hock Tan)聲稱這個報價已經(jīng)是最高并且是最終的。不過ISS補充稱，這一報價似乎是談判的一個合理起點。

  ISS表示，兩家公司都“采取了不讓談判流產(chǎn)的策略”，因此雙方之間達成協(xié)議是可能的。ISS稱，如果高通股東獲得合并后的公司更多股份，他們可能會獲得更多的潛在好處。

  ISS還表示，盡管高通目前對反壟斷風險存有擔憂心理，但憑借它們共同的經(jīng)驗和資源，博通和高通似乎更有可能找到一條獲得監(jiān)管機構批準的合理途徑。

  高通目前正在尋求完成以380億美元收購恩智浦半導體公司(NXP Semiconductors NV)交易，該交易目前還在等待監(jiān)管機構的批準。恩智浦半導體公司股價上周五報收于118.50美元，遠高于高通提出的每股110美元的全現(xiàn)金收購報價，以激進對沖基金Elliott Management公司為首的恩智浦半導體公司股東呼吁高通提高收購報價。

  博通表示，它的收購出價要么基于高通以目前披露的每股110美元現(xiàn)金對恩智浦半導體公司收購，要么放棄交易。

  ISS在其報告中表示，高通可能與博通進行溝通，讓高通以已商定的價格完成對恩智浦半導體公司的收購交易，如果博通收購高通失敗的話，可能就是這個已商定的價格給高通提供了“次優(yōu)的多元化安全網(wǎng)”。

  高通與恩智浦半導體公司交易還需要獲得中國商務部審查批準。隨著上周中國春節(jié)假期的開始，高通關于上調(diào)收購恩智浦半導體公司報價的決定，可能會推遲到3月6日高通股東大會之后才能作出。

  作者：天門山