ICCSZ訊 光迅科技公布2013 年上半年收入/凈利潤分別為人民幣10.6 億元/9,200 萬元,較外界預測分別低6%/7%,原因可能在于接入網(wǎng)項目推遲以及營業(yè)費用略高于預期。公司預計一至三季度凈利潤的同比變動幅度將為-20%至+30%,也低于此前外界的預測(同比+16%)。
分析師重點分析了四點:(1) 分析師認為來自武漢電信器件的光模塊業(yè)務可能是公司收入增長7%的主要推動力,包括有更多的10G 產(chǎn)品應用于4G/寬帶傳輸網(wǎng)絡。預計該業(yè)務仍將是公司盈利的主要推動因素。(2) 分析師認為下半年接入網(wǎng)的復蘇程度可能較小,并預計2014 年增速較低,因為電信企業(yè)的資本開支需求轉(zhuǎn)向無線業(yè)務。(3) 由于一些項目推遲,子系統(tǒng)收入同比持平。分析師認為下半年一些項目重啟可能會推動2013 年收入增長。中電信對其LTE 部署的積極評論也應有益于2015 年以后的傳輸網(wǎng)絡業(yè)務。預計傳輸網(wǎng)絡業(yè)務(光模塊和子系統(tǒng))將使得2013-2016 年公司總收入的年均復合增長率達到15%。(4) 而且分析師還將2013-2016 年營業(yè)費用預測上調(diào)了1-2%,以體現(xiàn)來自武漢電信器件并表的管理費用。