用戶名: 密碼: 驗(yàn)證碼:

亨通光電:基本面扎實(shí) 儲(chǔ)備項(xiàng)目豐厚

摘要:我們認(rèn)為亨通光電儲(chǔ)備項(xiàng)目都已經(jīng)度過(guò)或正在度過(guò)培育期,亮點(diǎn)多,基本面扎實(shí),且中報(bào),3 季報(bào)業(yè)績(jī)改善明確,進(jìn)可功,退可守,堅(jiān)定推薦。
        近日我們調(diào)研了亨通光電,和公司管理層關(guān)于公司現(xiàn)有項(xiàng)目和募投項(xiàng)目進(jìn)展進(jìn)行了深入交流。

  公司當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2011 年/2012 年市盈率18.8 倍/14.9 倍(增發(fā)前)。我們認(rèn)為公司儲(chǔ)備項(xiàng)目都已經(jīng)度過(guò)或正在度過(guò)培育期,亮點(diǎn)多,基本面扎實(shí),且中報(bào),3 季報(bào)業(yè)績(jī)改善明確,進(jìn)可功,退可守,堅(jiān)定推薦。

  亨通光電調(diào)研紀(jì)要

  時(shí)間: 2011-8-1 地點(diǎn): 亨通光電總部公司代表:董秘:姚央毛證券代表:馬現(xiàn)華

  公司光纖光纜光棒,線纜,力纜業(yè)務(wù)總經(jīng)理光纖光纜

  1. 入戶軟光纜 - 公司2011 年軟光纜銷售將達(dá)1.5 億,2012 年達(dá)到3 億左右。

  1) 入戶軟光纜市場(chǎng)需求將在接下來(lái)3-4 年內(nèi)保持強(qiáng)勁。估計(jì)光纖入戶將覆蓋約1 億戶用戶,每年推進(jìn)2000-3000萬(wàn)戶。

  2) 目前,入戶軟光纜的需求主要來(lái)自電信和聯(lián)通,移動(dòng)尚未大幅度跟進(jìn);中國(guó)移動(dòng)的駐地網(wǎng)建設(shè)一旦大規(guī)模展開(kāi),光纜需求量會(huì)大規(guī)模增長(zhǎng),將使未來(lái)已較強(qiáng)勁的光纜市場(chǎng)進(jìn)一步超預(yù)期。

  2. 普通光纖光纜 – 市場(chǎng)需求強(qiáng)勁,產(chǎn)能擴(kuò)張順利。

  1) 光纖光纜產(chǎn)能擴(kuò)張已全部完成,增加的7 座拉絲塔全部投入生產(chǎn),預(yù)計(jì)2011 年光纜產(chǎn)量達(dá)到1700-1800 萬(wàn)芯公里。

  2) 光纖光纜市場(chǎng)需求強(qiáng)勁,2010 年下半年的光纖光纜價(jià)格下降趨勢(shì)得以遏制并反轉(zhuǎn),光纖平均銷售價(jià)格將達(dá)到71 元以上,高于2010 年同期的68 元單價(jià)。售價(jià)每提升1 元可為11 年下半年業(yè)績(jī)?cè)黾?00-900 萬(wàn)元毛利。

  3) 在運(yùn)營(yíng)商集中采購(gòu)中,亨通進(jìn)入最多省份市場(chǎng) - 電信26 個(gè)省,聯(lián)通24 個(gè)省;公司將對(duì)進(jìn)入的省份市場(chǎng)跟進(jìn)銷售,往年實(shí)際銷售量都比公布的集采量更大。

  光棒

  1) 光棒項(xiàng)目進(jìn)展順利,2011 年產(chǎn)量超出原先公布的200 噸,將達(dá)到250 - 300 噸。

  2) 光棒項(xiàng)目的擴(kuò)產(chǎn),利好公司毛利率。

  力纜

  1. 海纜

  1) 項(xiàng)目受益于國(guó)家十二五規(guī)劃中的海洋工程。

  2) 國(guó)內(nèi)僅有的三家大規(guī)模提供光電復(fù)合纜產(chǎn)品的廠家,全國(guó)獨(dú)家提供22 萬(wàn)伏及50 萬(wàn)伏超高壓海底電纜。

  3) 2011 年9-10 月開(kāi)始有海纜產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng),預(yù)計(jì)2012 年及2013 年銷售額將持續(xù)翻番。

  提示:本文屬于研究報(bào)告欄目,僅為機(jī)構(gòu)或分析人士對(duì)一只股票的個(gè)人觀點(diǎn)和看法,并非正式的新聞報(bào)道,本網(wǎng)不保證其真實(shí)性和客觀性,一切有關(guān)該股的有效信息,以滬深交易所的公告為準(zhǔn),敬請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。(來(lái)源:中金公司)
內(nèi)容來(lái)自:訊石光通訊咨詢網(wǎng)
本文地址:http://m.odinmetals.com//Site/CN/News/2011/08/04/20110804010425007625.htm 轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留文章出處
關(guān)鍵字: 亨通光電 光纖光纜 光棒 海纜a
文章標(biāo)題:亨通光電:基本面扎實(shí) 儲(chǔ)備項(xiàng)目豐厚
【加入收藏夾】  【推薦給好友】 
免責(zé)聲明:凡本網(wǎng)注明“訊石光通訊咨詢網(wǎng)”的所有作品,版權(quán)均屬于光通訊咨詢網(wǎng),未經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用上述作品。 已經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)使用作品的,應(yīng)在授權(quán)范圍內(nèi)使用,反上述聲明者,本網(wǎng)將追究其相關(guān)法律責(zé)任。
※我們誠(chéng)邀媒體同行合作! 聯(lián)系方式:訊石光通訊咨詢網(wǎng)新聞中心 電話:0755-82960080-188   debison