因承銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)包銷(xiāo)了41158329股公開(kāi)增發(fā)股,
中天科技昨日的交易引起了市場(chǎng)的格外關(guān)注。最終,7058萬(wàn)股
中天科技公開(kāi)增發(fā)股上市,
中天科技收盤(pán)微漲0.49%,收?qǐng)?bào)22.78元,跌破23.8元/股的增發(fā)價(jià)。
上海證券交易所盤(pán)后公布的交易公開(kāi)信息顯示,四家機(jī)構(gòu)聯(lián)手買(mǎi)入
中天科技2692萬(wàn)元,兩機(jī)構(gòu)合計(jì)賣(mài)出
中天科技3557萬(wàn)元。值得一提的是,賣(mài)出席位上沒(méi)有出現(xiàn)承銷(xiāo)商海通證券的身影,這意味著海通證券尚沒(méi)有賣(mài)出包銷(xiāo)股份。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,昨日接盤(pán)
中天科技的兩個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位,各自買(mǎi)入
中天科技1140萬(wàn)元和280萬(wàn)元,此外,中信證券客戶資產(chǎn)管理部和東海證券客戶資產(chǎn)管理部,分別買(mǎi)入
中天科技778萬(wàn)元和4932萬(wàn)元;賣(mài)出席位上,兩個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位各自拋空
中天科技3333萬(wàn)元和224萬(wàn)元,安信證券嘉興中山東路營(yíng)業(yè)部、國(guó)泰君安濟(jì)南永慶街營(yíng)業(yè)部和銀河證券臺(tái)州營(yíng)業(yè)部也是賣(mài)空
中天科技的主要席位。
中天科技7月宣布公開(kāi)增發(fā)不超過(guò)8000萬(wàn)股A股,增發(fā)價(jià)格23.8元/股。公司7月20日披露的增發(fā)結(jié)果顯示,具有優(yōu)先配售權(quán)的公司原股東對(duì)增發(fā)不感冒,最終有效申購(gòu)股數(shù)僅為2004.4萬(wàn)股,占發(fā)行總量的28.4%;而參與網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)的投資者最終也僅合計(jì)認(rèn)購(gòu)了941萬(wàn)股。換句話說(shuō),余下高達(dá)4113.42萬(wàn)股增發(fā)股全部被承銷(xiāo)團(tuán)包銷(xiāo),占比高達(dá)58.27%。
中天科技本次增發(fā)的主承銷(xiāo)商為海通證券。
盡管
中天科技跌破公開(kāi)增發(fā)價(jià),但機(jī)構(gòu)對(duì)公司的發(fā)展前景依舊看好。光大證券認(rèn)為,雖然募投項(xiàng)目需要1-2年的建設(shè)周期,對(duì)公司短期業(yè)績(jī)有一定的攤薄作用,但作為企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的必由之路,公司未來(lái)成長(zhǎng)空間得以打開(kāi)。
作為此次增發(fā)募集資金的主要投向,光纖預(yù)制棒一直為
中天科技所重視。目前,我國(guó)70%-80%的光纖預(yù)制棒依賴進(jìn)口,日本地震更使全行業(yè)陷入原材料供應(yīng)趨緊的窘境?!吨袊?guó)光電線纜及光器件行業(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃綱要》中明確指出,要向上游拓展光纖預(yù)制棒產(chǎn)業(yè),減少光纖原材料的進(jìn)口依賴,提高預(yù)制棒國(guó)產(chǎn)化率到80%以上。
光大證券認(rèn)為,從技術(shù)層面上看,公司采用全合成法,該技術(shù)從日本日立公司引進(jìn),中天一并買(mǎi)斷了日立在制棒方面的18項(xiàng)核心專利;與另一項(xiàng)常用技術(shù)——套管法相比,全合成法雖然研發(fā)周期較長(zhǎng),工藝難度較大,但考慮到日后避免了外包層進(jìn)口,預(yù)制棒自產(chǎn)率得以進(jìn)一步提高。經(jīng)估算,公司產(chǎn)能完全達(dá)產(chǎn)后,制棒成本較套管法將降低30%-40%。
按公司規(guī)劃,項(xiàng)目分期投入后,第三年產(chǎn)能達(dá)30噸,第四年產(chǎn)能達(dá)170噸,第五年產(chǎn)能達(dá)300 噸,第六年實(shí)現(xiàn)400噸全額達(dá)產(chǎn)。
光大證券估算,公司2011-2012年EPS分別為1.5元和1.81元,按攤薄股本計(jì)算為1.31元和1.64元,對(duì)應(yīng)估值為17倍、14倍(攤薄后19倍、15倍),維持“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)30元。(上海證券報(bào))