ICC訊 美國(guó)有線電視高管們一直堅(jiān)稱他們的寬帶業(yè)務(wù)最終會(huì)回到用戶增長(zhǎng)的狀態(tài)。但在應(yīng)對(duì)可負(fù)擔(dān)連接計(jì)劃(Affordable Connectivity Program,ACP)的終結(jié)以及光纖和固定無(wú)線接入(FWA)競(jìng)爭(zhēng)的雙重打擊時(shí),他們尚未明確指出預(yù)期何時(shí)會(huì)出現(xiàn)這一轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
MoffettNathanson的一項(xiàng)新研究表明,隨著ACP影響的消散,以及政府補(bǔ)貼下的農(nóng)村擴(kuò)展所帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)邊緣外擴(kuò)用戶的增加,彌補(bǔ)了傳統(tǒng)市場(chǎng)上的損失,有線電視行業(yè)預(yù)計(jì)將在2026年開(kāi)始看到形勢(shì)好轉(zhuǎn)。
與疫情期間及之前美國(guó)有線電視穩(wěn)固占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位相比,這些增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將相對(duì)較小且較為平穩(wěn)。但它們將代表著該行業(yè)亟需的重新穩(wěn)定。
MoffettNathanson對(duì)美國(guó)有線電視用戶的綜合預(yù)測(cè),結(jié)合了傳統(tǒng)地區(qū)的損失和農(nóng)村地區(qū)的增長(zhǎng),顯示有線電視行業(yè)預(yù)計(jì)到2026年底情況會(huì)有所改善,估計(jì)凈增寬帶用戶11.6萬(wàn)。
盡管如此,預(yù)計(jì)在未來(lái)幾個(gè)月和幾年里,美國(guó)有線電視在傳統(tǒng)市場(chǎng)上的寬帶用戶仍會(huì)繼續(xù)減少。例如,TD Cowen預(yù)測(cè)僅在2024年第三季度,美國(guó)有線電視就將創(chuàng)紀(jì)錄地失去42.7萬(wàn)寬帶用戶。
MoffettNathanson預(yù)計(jì)美國(guó)有線電視在2024年將在傳統(tǒng)地區(qū)流失203萬(wàn)用戶,隨后流失速度減緩:2025年預(yù)計(jì)流失105萬(wàn),2026年流失73.4萬(wàn),2027年流失54.7萬(wàn)。
這些傳統(tǒng)市場(chǎng)的流失將在一定程度上被農(nóng)村擴(kuò)張和鄰近市場(chǎng)的邊緣外擴(kuò)帶來(lái)的增長(zhǎng)所抵消。MoffettNathanson預(yù)計(jì),2024年,有線電視運(yùn)營(yíng)商在這些區(qū)域?qū)⑿略?5萬(wàn)寬帶用戶,隨后在2025年增加80萬(wàn),2026年增加85萬(wàn),2027年增加90萬(wàn)。
而預(yù)期的增長(zhǎng)將因運(yùn)營(yíng)商而異。作為有線電視領(lǐng)域最積極的農(nóng)村建設(shè)者,Charter Communications預(yù)計(jì)到2028年將新增24萬(wàn)寬帶用戶,相比之下Comcast(+9萬(wàn))、Altice USA(+1.8萬(wàn))和Cable One(+9千)則較低。
目前還不清楚投資者會(huì)如何反應(yīng)。MoffettNathanson分析師Craig Moffett認(rèn)為,美國(guó)有線電視運(yùn)營(yíng)商并不一定需要增加寬帶用戶數(shù)量來(lái)獲得投資者青睞。
“我們長(zhǎng)期以來(lái)一直認(rèn)為,有線寬帶用戶數(shù)不需要增長(zhǎng);只需要停止加速下降就夠了,”Moffett解釋說(shuō)。“我們認(rèn)為這足以讓投資者有足夠的空間去關(guān)注有線電視運(yùn)營(yíng)商正在快速增長(zhǎng)的領(lǐng)域:他們的無(wú)線業(yè)務(wù)?!?
同時(shí),他預(yù)計(jì)Comcast和Charter的寬帶平均每用戶收入(ARPU)增長(zhǎng)率將在3%至4%之間。
ACP終結(jié)即將產(chǎn)生更大影響
Moffett指出,美國(guó)寬帶的增長(zhǎng)率為2%,是有記錄以來(lái)最慢的增長(zhǎng)率。
在第二季度,分析師估計(jì)整個(gè)行業(yè)僅增加了36.5萬(wàn)寬帶用戶,其中大部分增長(zhǎng)來(lái)自于固定無(wú)線接入(FWA)。固網(wǎng)市場(chǎng)在此期間失去了52.2萬(wàn)用戶,其中包括美國(guó)有線電視運(yùn)營(yíng)商的38.6萬(wàn)用戶流失。
與ACP終結(jié)(該計(jì)劃的資金于5月耗盡,并且從2月份起停止接受新申請(qǐng))相關(guān)的用戶流失將在2024年下半年變得更加明顯。
Charter大約有500萬(wàn)客戶參與了ACP,因此該計(jì)劃的終止對(duì)其影響最大。Charter將第二季度失去的14.9萬(wàn)寬帶用戶中的約10萬(wàn)歸因于ACP的逐步結(jié)束。
更廣闊的寬帶市場(chǎng)表現(xiàn)
在其他領(lǐng)域,第二季度光纖新增用戶為45.6萬(wàn),與去年同期增加的45萬(wàn)相似。根據(jù)MoffettNathanson的數(shù)據(jù),美國(guó)光纖用戶的同比增長(zhǎng)率為10.4%,是自2016年初以來(lái)的最低水平。研究還估計(jì),在此期間電信公司減少了61萬(wàn)DSL用戶,比去年同期減少的56.7萬(wàn)還要糟糕。
同時(shí),盡管FWA用戶的增長(zhǎng)速度正在放緩,但運(yùn)營(yíng)商單在第二季度仍增加了93.3萬(wàn)用戶。
在FWA領(lǐng)域最為積極的T-Mobile在第二季度增加了40萬(wàn)用戶,而去年同期則增加了55萬(wàn)。然而,T-Mobile最近將其用戶目標(biāo)調(diào)整至1200萬(wàn),高于之前的700萬(wàn)到800萬(wàn)的目標(biāo)。
Moffett說(shuō):“到2026年,我們預(yù)計(jì)來(lái)自固定無(wú)線接入(FWA)的競(jìng)爭(zhēng)壓力會(huì)稍微減輕一些。而從2027年開(kāi)始,隨著有吸引力的光纖過(guò)度建設(shè)機(jī)會(huì)變得越來(lái)越少,我們預(yù)計(jì)來(lái)自光纖到戶(FTTH)的競(jìng)爭(zhēng)壓力也會(huì)開(kāi)始減小?!?
Moffett還提到,衛(wèi)星寬帶“幾乎可以忽略不計(jì)”,Starlink的增長(zhǎng)勉強(qiáng)超過(guò)了地球同步軌道(GEO)衛(wèi)星寬帶提供商市場(chǎng)的損失。
編輯注:TD Cowen預(yù)計(jì)美國(guó)有線電視將在2024年第三季度創(chuàng)紀(jì)錄地失去42.7萬(wàn)寬帶客戶,而不是2024年第二季度。故事已根據(jù)這一變化進(jìn)行了修改。
原文:Cable could return to broadband sub growth in 2026 – forecast |
https://www.lightreading.com/cable-technology/cable-could-return-to-broadband-sub-growth-in-2026-forecast