LR：Marvell在5G的冬天受寒 但認為即將轉(zhuǎn)暖

  ICC訊（編譯：Nina）今年第一季度，芯片制造商Marvell的運營商基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)銷售額下降了75%，但首席執(zhí)行官Matt Murphy看到了市場上出現(xiàn)“令人鼓舞的跡象”。

  Marvell第一財季(截至4月份)的銷售額同比下降12%，至11.6億美元。受銷售額下降的影響，該公司凈虧損2.16億美元，較去年同期增長28%。它為數(shù)據(jù)中心制造的芯片正在被搶購，以支持人工智能(AI)的需求。但其他業(yè)務(wù)，如為電信網(wǎng)絡(luò)制造芯片的部門，卻舉步維艱。納斯達克盤前交易中，該股下跌近5%。

  該公司電信業(yè)務(wù)的表現(xiàn)進一步表明了當前市場的困境。Marvell首次公布電信業(yè)務(wù)收入時，提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件顯示，該公司2020財年(截至2020年1月)的年銷售額僅為3.7億美元，兩年后飆升至令人印象深刻的8.2億美元?！斑\營商基礎(chǔ)設(shè)施（Carrier infrastructure）”部門當時占銷售額的近五分之一。然而，在最近一個季度，它對總收入的貢獻僅為6%，不到7200萬美元，同比下降75%。

  到底發(fā)生了什么？除此之外，Marvell還開發(fā)了用于5G設(shè)備的定制硅片，以處理最需要資源的網(wǎng)絡(luò)功能。早在2020年，它就成為英特爾延遲交付的受益者，英特爾未能及時向諾基亞交付10納米芯片，以趕上這家芬蘭設(shè)備制造商的第一套5G產(chǎn)品。在引入Marvell作為新供應商之前，諾基亞最初依賴于成本更高的FPGA作為5G組件。Marvell與全球最大的5G設(shè)備供應商之一簽訂的這份合同，是在運營商投資新一代技術(shù)時簽署的，這可能是該公司收入激增的原因。

  美好的時光一直持續(xù)到2022年(Marvell的2023財年)，當時運營商基礎(chǔ)設(shè)施銷售額增長了近三分之一，達到近11億美元。但去年，Marvell電信銷售在經(jīng)歷了悲慘的最后一個季度后（下降了38%），全財年下降了3%。然而新財年第一季度的情況看起來更糟，收入下降了75%。

  陣風減弱

  Marvell仍將諾基亞視為客戶，并與三星達成了類似協(xié)議。三星是中國以外僅次于愛立信和諾基亞的第三大5G設(shè)備供應商。但電信公司不再以同樣的熱情在5G上投入資金。根據(jù)Light Reading的姊妹公司Omdia的研究，2023年，無線電接入網(wǎng)絡(luò)（RAN）產(chǎn)品的銷售收入下降了11%。今年，Omdia預計將下降7%至9%。

  其中一個問題是，在疫情及其封鎖措施擾亂了供應鏈之后，北美以前的庫存積累。美國大型電信公司不再光顧愛立信、諾基亞和三星的門店，而是依靠之前購買的庫存過活。例如，AT&T計劃今年將總資本支出從236億美元削減至210億至220億美元。Verizon表示，其支出將在170億至175億美元之間，低于2023年的188億美元。

  更廣泛地說，電信公司還沒有看到升級網(wǎng)絡(luò)的必要性。這在一定程度上是因為他們自己的銷售額仍然增長乏力。電信公司在5G領(lǐng)域的投資回報看起來很弱。愛立信和諾基亞的老板們傳達的信息是，運營商最終將不得不進行再投資，以支持其移動網(wǎng)絡(luò)上的數(shù)據(jù)增長。但其他研究表明，移動網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)增長速度正在放緩。咨詢公司Access Partnership的首席技術(shù)官William Webb預測，到2027年，這一趨勢將趨于平緩。

  然而，Marvell相對樂觀。在與分析師的電話會議上，首席執(zhí)行官Matt Murphy表示，有“令人鼓舞的跡象”表明，來自運營商的收入將在本財年晚些時候開始“適度”復蘇。Marvell還將開始向一家Tier 1客戶（身份不明，但可能是諾基亞或三星）發(fā)貨一款新的5nm芯片。他說：“過渡將在本財年末開始，更有意義的是，明年我們預計Marvell在5G市場的市場份額將繼續(xù)增長。”

  該市場的競爭對手包括英特爾、高通和英偉達，愛立信和華為在基站硅片的設(shè)計方面似乎比其他設(shè)備制造商更積極。Marvell面臨的風險源于其對諾基亞的嚴重依賴。AT&T去年取消了與這家芬蘭公司的合同，現(xiàn)在由愛立信取代。這家芬蘭公司歷來為這家美國運營商約三分之一的移動站點提供RAN產(chǎn)品。這一挫折對Marvell來說肯定不是好事，因為它與愛立信沒有類似的協(xié)議。

  然而，三星已經(jīng)在北美和歐洲接手了5G業(yè)務(wù)，在與沃達豐簽訂更多合同方面處于領(lǐng)先地位。這家總部位于英國的電信公司表示，它正在為歐洲和非洲約17萬個基站進行招標，并受到歐洲政府當局的一些壓力，要求更換華為。但與諾基亞在其所有5G產(chǎn)品中使用Marvell不同，三星在其虛擬RAN陣容中可以選擇英特爾或Marvell。在產(chǎn)品準備情況和客戶偏好的指導下，到目前為止，它似乎嚴重依賴英特爾。

  原文：Marvell catches chill in 5G winter but sees warmer days ahead - https://www.lightreading.com/5g/marvell-catches-chill-in-5g-winter-but-sees-warmer-days-ahead