光纖價格上漲存機會

　昨日A股市場出現弱勢振蕩趨勢，但光纖板塊卻持續(xù)涌現出強勢股，永鼎股份、寶勝股份等逆勢上升。為何資金開始漸次追捧光纖板塊呢？

　　供需失衡推動價格回升

　　據相關媒體報道，“進入本月，通信行業(yè)陸續(xù)傳來光纖光纜供需失衡情況好轉的信息，‘接單旺盛’、‘訂單相當飽滿’、‘供不應求’等字句被頻繁地使用在對廠商現狀的描述上”。

　　本次光纖產業(yè)出現供需失衡，主要是因為“寬帶中國戰(zhàn)略”所帶來的旺盛下游需求。中國電信在去年初宣布全面啟動“寬帶中國·光網城市”工程。按照目標，中國電信將用3年時間實現所有城市光纖化，寬帶用戶的接入帶寬將在3~5年內躍升10倍以上。2011年計劃新增光纖入戶達到3000萬個家庭，是“十一五”期間的3倍；到“十二五”末，將實現光纖入戶超過1億戶。

　　對此，分析人士指出，隨著寬帶投資國家戰(zhàn)略的形成，及運營商的競爭深入，中國聯通、中國移動也會跟隨中國電信而追加光纖的投資力度，并形成光纖接入網絡的建設高峰，保守估計，2012年、2013年光纖接入投資同比增長35%、30%，而隨著固網及無線網絡數據流量的快速增長，運營商傳輸網絡的升級有可能在2012年提前到來，從而形成3~5年的光通信設備行業(yè)的景氣周期。

　　但相對應的是，光纖上游的預制棒業(yè)務卻因為去年日本3·11大地震而減少。因為當前我國光線光纜所需要的預制棒業(yè)務主要依賴于從信越、藤倉、住友等日本廠商進口。而日本3·11大地震之后，由于限電措施嚴重影響其企業(yè)生產營運，日本預制棒對我國出口明顯減少。這就使得當前光纖光纜行業(yè)形成了下游需求旺盛、上游原料供給偏緊，整個產業(yè)面臨供求失衡的態(tài)勢。

　　有行業(yè)分析師推測稱，2012年國內光纖總需求達1.5億芯公里，供需缺口2000萬芯公里。而根據行業(yè)以往慣例，供需缺口的存在，而且下游需求旺盛的話，往往會影響產業(yè)的集體提價行為，從而有利于光纖板塊整體估值的提升。

　　兩大亮點指引投資方向

　　目前光纖光纜板塊還有兩個清晰的產業(yè)亮點：一是向上游挺進，積極布局預制棒業(yè)務。誠如前述，當前光纖光纜供求失衡的原因不僅僅是下游需求旺盛，而且還在上游原料的制約。那些擁有預制棒業(yè)務的相關上市公司，必將面臨著較佳的發(fā)展契機。所以，從中短線角度來看，擁有預制棒業(yè)務的相關個股將充分受益于當前供求失衡所帶來的產業(yè)格局。

　　二是超導業(yè)務。超導產品主要應用在通信、電力等領域，包括超導濾波器、超導電纜、超導限流器等各類產品，未來應用前景廣闊，市場潛力巨大，有望帶動相關上市公司新的增長。而且，目前國內已在基站超導濾波器、超導電纜電力輸送、超導限流器變電站應用等方面展開試點。其中超導變電站在甘肅白銀、云南普吉等地試點。因此，國內超導產業(yè)已進入了早期收獲階段。因為經過多年的研發(fā)積累和試點，國內試點有望進一步鋪開，推動超導方面需求的不斷增長。

　　在操作中，建議投資者積極從產業(yè)亮點中尋找投資機會，其中，烽火通信、中天科技、亨通光電、寶勝股份、永鼎股份等個股可跟蹤。