長飛CFO莊丹：知行合一

        莊丹把自己稱作“年輕的老CFO”，老CFO是因為他已經(jīng)過了不惑之年，在長飛光纖光纜有限公司(以下簡稱“長飛”)做了11年的CFO，年輕是因為他一直都在學(xué)習(xí)新的知識，面對新的環(huán)境變化。
 
                                                                                     孜孜不倦，以求真知 

        1995年，武漢大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士畢業(yè)的他，直接報考了中南財經(jīng)大學(xué)會計系，攻讀博士學(xué)位，師從我國著名會計、審計學(xué)家楊時展教授及郭道揚教授，3年的研究積累了豐富的理論基礎(chǔ)。 

　　1998年，莊丹獲得會計學(xué)博士學(xué)位，時值長飛招聘一名財務(wù)部經(jīng)理助理，，他順利應(yīng)聘，正式加盟。在接下來的日子里，莊丹一邊工作，一邊苦讀，他進入上海財經(jīng)大學(xué)博士后流動站，隨校長、著名會計學(xué)家湯云為教授進行博士后研究，2001年完成研究出站時，他已經(jīng)是長飛的CFO了。 

　　莊丹代表著中國職業(yè)CFO中的一個新群體：他們擁有非常高的理論知識水平，并能與實踐結(jié)合；他們是公司的核心管理團隊成員，直接參與戰(zhàn)略規(guī)劃的制定及執(zhí)行；他們熟悉資本市場的游戲規(guī)則，善于運用資本手段和金融工具；他們說一口流利的英語，熟悉國際會計準則；他們性格外向，具有良好的溝通能力和高度的團隊合作精神。 

        這群專家型的CFO，是中國企業(yè)走向國際、占領(lǐng)全球市場的重要保證。 

                                                                                理論付諸實踐，提升公司價值 

        價值，是莊丹工作的核心。“通常人們會覺得財務(wù)最大的功能是控制風險，但我覺得，創(chuàng)造價值更重要。”莊丹說，“我的財務(wù)理念離不開公司的財務(wù)背景，我所制定的財務(wù)戰(zhàn)略必須與公司發(fā)展戰(zhàn)略相匹配，基于公司戰(zhàn)略調(diào)配財務(wù)資源，我的目標，就是為股東創(chuàng)造價值，實現(xiàn)公司價值最大化。” 

　　長飛是一家中外合資企業(yè)，自1988年成立以來，一直是國內(nèi)光纖光纜行業(yè)的首座，從2009年開始，他們站穩(wěn)了這一行業(yè)全球前二的位置，目前有參股、控股企業(yè)17家，銷售收入達80億元。
 
　　長飛目前的總體戰(zhàn)略，一是差異化，開發(fā)優(yōu)于同行的光纖光纜產(chǎn)品；二是低成本，保證財務(wù)上的持續(xù)經(jīng)營，給股東帶來穩(wěn)定回報；三是拓展產(chǎn)業(yè)鏈。“我們的長遠愿景是成為全球光纖光纜領(lǐng)軍企業(yè)。”莊丹說。 

　　這句話說來簡單，做起來卻不容易。 

　　從2010年到2011年，中國為了應(yīng)對金融危機的影響和通脹壓力，實施了偏緊的財政政策和貨幣政策，使得整個企業(yè)的融資面臨很大的困難。同時，光纖光纜市場在經(jīng)歷了一段時間的低谷后開始復(fù)蘇，投資者紛紛加大對光纖光纜產(chǎn)業(yè)的投入，使得競爭更加激烈。作為行業(yè)龍頭，要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地，長飛只有外拓市場，內(nèi)降成本，才能立于不敗之地。 

　　作為長飛的CFO，莊丹這一年的工作重點，就是在這樣的大背景下，整合公司資源，提升公司價值。 

　　在金融環(huán)境變差的過程中，長飛與銀行保持了密切的合作關(guān)系，為保證長期資金的需求，從國家開發(fā)銀行獲得了8年期和3年期的中長期貸款，保證了長期資金的需求；實行海外代付、貿(mào)易融資、紅利融資等多種手段來降低公司短期資金成本，保證了短期資金的需求。同時，他們運用供應(yīng)鏈融資手段，保證了上下游的資金鏈暢通。 

                                                                             巧用匯率差異，降低財務(wù)成本 

        莊丹的專業(yè)知識令他扣準了經(jīng)濟發(fā)展脈搏，在2005年匯率改革之前將貸款全部換成了美元貸款，這6年來，這一直是他們的貸款策略。“由于美元貸款利率低于人民幣貸款利率，不僅節(jié)約了利息費用；另一方面，由于人民幣對美元的持續(xù)升值預(yù)期，美元貸款也能持續(xù)給企業(yè)帶來匯兌收益。” 

　　按照莊丹的判斷，2012年，人民幣升值趨勢不會改變，但幅度會越來越小，因此，他們的美元貸款會一直做下去。 

　　由于歐債危機的影響，歐元匯率波動較大，而公司的主要材料商位于歐洲，需要用歐元結(jié)算，為避免歐元匯率波動給公司的采購成本帶來影響，公司對歐元進行了分批量的套期保值。
 
　　對于短期的外幣需求，公司與銀行商談，采取了海外代付、貿(mào)易融資和紅利融資等手段，這些融資方式可以解決公司的短期外幣資金需求，并且利率水平低于同期借款利率。 

　　而在人民幣業(yè)務(wù)上，莊丹采取了透支賬戶這一大膽的做法。“這不是為了獲得收益，而是為了滿足公司即期現(xiàn)金需要。”他解釋說，透支賬戶的做法實際上和個人的信用卡是一個道理。“你在銀行貸款，可能貸到一個額度，但需要在未來一段時間才能用出去，如果采取透支賬戶的做法，信用按天計算，成本比較低。由于銀根緊縮，銀行沒有足夠的頭寸滿足企業(yè)的資金需求，即使能夠提供資金，也要求在基準利率上上浮20%~30%。通過我們與銀行的談判，銀行一方面確保公司的資金需求，另一方面繼續(xù)實行基準利率。” 

　　當然，這一做法需要對風險有更好的把控。“我把賬上的現(xiàn)金保持在很低水平，沒有冗余，保證了現(xiàn)金充分使用，提高周轉(zhuǎn)速度和使用效率。” 

　　莊丹強調(diào)，這個做法要有兩個前提。一是企業(yè)成熟穩(wěn)定，在可預(yù)期的未來沒有大的投入。“如果擴張型企業(yè)，就需要很多現(xiàn)金儲備做投資。”二是要利用ERP系統(tǒng)，對未來現(xiàn)金支出準確預(yù)估，對透支額度進行控制。 

　　“在降低財務(wù)費用的同時，我們也注意控制應(yīng)收款項的回收風險。通過和商業(yè)銀行的溝通，引進了應(yīng)收賬款保理和商業(yè)承兌匯票賣斷等手段來降低公司的財務(wù)風險。”他說。 

　　這些做法取得了明顯效益，僅財務(wù)費用一項，幾年就節(jié)約了近5000萬元。
 
　　莊丹，長飛光纖光纜有限公司財務(wù)總監(jiān)，具有3年的高級財務(wù)管理經(jīng)驗，良好的理論與實踐結(jié)合的能力，是一位創(chuàng)造型的財務(wù)管理專家。