行業(yè)建設提速惠及臺企 光通信下半年景氣持續(xù)

         電信運營商今年以來對FTTx（光纖接入）的大力投入，已讓光通信成為2012年通信板塊增長最確定的子行業(yè)。行業(yè)的這股高景氣甚至蔓延至我國臺灣，島內(nèi)多家光通信公司月度營收數(shù)據(jù)都在近期創(chuàng)下新高。

　　而多項政策和運營商規(guī)劃的相繼披露，令業(yè)內(nèi)對光通信行業(yè)今年下半年景氣抱有信心。

　　行業(yè)景氣惠及臺灣公司

　　我國臺灣的光組件與模塊廠商華星光通近日披露了5月營收數(shù)據(jù)：公司上月實現(xiàn)營業(yè)收入1.75億元新臺幣，較去年同期增長34.8%，環(huán)比增幅則為1.7%；這已是公司連續(xù)第四個月刷新自身單月營收紀錄。1~5月，公司共實現(xiàn)營收7.98億元新臺幣，較上年同期增長43.2%。

　　除了華星光通之外，光跳線與分路器廠商上詮表現(xiàn)也相當搶眼，5月營收為1.41億元新臺幣，同比增長15.7%，環(huán)比增幅則為23.5%。

　　其他廠商方面，F(xiàn)TTx配件廠商臺通光電5月營收同比增長10.5%，環(huán)比則大增18.5%；代工廠波若威5月營收同比增長三成，前5個月總營收同比增幅超過17%。良好業(yè)績表現(xiàn)直接刺激上述公司股價表現(xiàn)。今年以來波若威年內(nèi)漲幅已達到53.4%，光環(huán)科技為36.86%，華星光通則高達85.5%。

　　而大陸加大對光通信行業(yè)投入、推進“寬帶中國”等計劃建設，成為了我國臺灣光通信公司業(yè)績成長的動力之一。以上詮為例，受大陸市場需求增長的推動，其PLC分路器連續(xù)擴產(chǎn)，目前月產(chǎn)能已在萬只以上。

光通信維持高景氣

　　業(yè)內(nèi)人士認為看好的理由來自行業(yè)發(fā)展的大趨勢。就運營商而言，為應對未來幾年來自廣電的競爭，目前正加緊推進各自的寬帶網(wǎng)絡建設，以提升其網(wǎng)絡承載能力，由此將對光纖光纜、接入設備和傳輸設備產(chǎn)生大量需求。事實上，做光通信接入設備的日海通信已表示公司訂單和發(fā)貨情況理想，營業(yè)收入和凈利潤呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，預計中報凈利潤將較上年同期增長40%~60%。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴記者，政策導向和運營商大力投入的光通信，受益會相對明顯。繼通信行業(yè)“十二五”規(guī)劃出臺后，近期國務院又通過了《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出要加快建設下一代信息網(wǎng)絡、突破超高速光纖和無線通信等發(fā)展目標，并計劃圍繞移動互聯(lián)網(wǎng)、新材料、生物醫(yī)療、新興技術等方向開展20項重大工程，“寬帶中國戰(zhàn)略”將納入其中。

　　而在運營商方面，三大運營商今年資本開支向傳輸網(wǎng)傾斜，并且出臺了各自的光纖覆蓋計劃。其中中國電信打算在今年新增光纖到戶家庭用戶超過2500萬戶，中國聯(lián)通)計劃新增光纖到戶家庭用戶1000萬戶以上。不過，由于各自市場格局不同，因此光通信產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)公司受益程度并不相同，預計將以光器件類公司如光迅科技，以及配套設備如物理連接設備的公司如日海通訊受益較為明顯。尤其是日海通訊，運營商加大對光纖到戶覆蓋，這一舉動會催生對ODN類產(chǎn)品的大量需求。

　　而產(chǎn)值最高的光通信設備集中度也高，國內(nèi)市場基本由華為、中興、烽火瓜分，業(yè)績增長主要看下游需求提升。在光纖光纜方面，也是由長飛、富通、烽火、亨通和中天五家常年占據(jù)八成左右份額，并且各家廠商間市占率也相對穩(wěn)定，其中武漢長飛長期維持在20%左右，其余4家份額均在15%上下。預計今年全年供需將繼續(xù)維持平衡態(tài)勢。