4G牌照發(fā)放開啟3000億投資盛宴 受益設備商

        近日，有消息傳出，蘋果蒂姆·庫克光臨北京，他的再次訪華不僅僅因為iPhone銷量下滑，更為了與中國移動和中國電信高層商討4G版iPhone將采取哪一種方案。

        上周，工信部官員證實國內4G牌照將在年內發(fā)放。工信部通信發(fā)展司副司長祝軍表示，將適時發(fā)放LTE牌照，充分做好LTE牌照發(fā)放的準備工作。4G牌照發(fā)放后，將極大地促進三大運營商的4G建設和商用進程，業(yè)內人士預計，未來三年內三大運營商在4G建設和運營等方面的累計投資額將有望突破3000億元。

        距年底不過四個月時間，種種跡象表明，4G牌照的發(fā)放已經呼之欲出。而業(yè)內預計最早將于9月發(fā)放，目前中國移動和中國電信已公開表示在全力準備。

投資盛宴

        事實上，中國移動在6月就開始了本年度4G網(wǎng)絡工程的主設備集中采購招標。本次招標，中國移動此次集中采購涉及全國31個省市，采購規(guī)模約為20.7萬個基站，共計55萬載扇，主設備投資規(guī)模超過200億元。

        據(jù)悉，目前中國移動的3G TD基站共有約30萬個，而完成此次招標后，中國移動的TD-LTE的網(wǎng)絡規(guī)模將很快與TD-SCDMA相當。在市場規(guī)模方面，按照20萬個基站，55萬個載扇，每個載扇5萬至6萬元人民幣計算，這一市場規(guī)模將達260億元至270億元人民幣。

        而實際上，市場的規(guī)?；虿恢谷绱?。有分析認為，隨著運營商開始大規(guī)模建設4G網(wǎng)絡，將全面啟動新一輪電信建設投資，并在未來5年內，帶動萬億市場規(guī)模。業(yè)內人士介紹，如果按照每個100萬元的建設成本計算，僅建設基站一項的投資，中國移動2013年的4G建設投資就將達到1800億元左右。

        據(jù)了解，在過去四年，作為全球用戶規(guī)模、收入和利潤皆為全球最大運營商的中國移動在3G的網(wǎng)絡建設投入和終端補貼超過了2100億。但受困于TD-SCDMA產業(yè)鏈不完善，中國移動相比于其他兩家運營商明顯缺乏3G明星終端，大量傳統(tǒng)全球通用戶被中國聯(lián)通和中國電信“蠶食”。3G網(wǎng)絡建設花費巨大但收益有限，造成中國移動連續(xù)4年盈利增速逐年放緩。并于2012年出現(xiàn)10年來首次利潤倒退。

        正因為在3G時代處于劣勢，所以中國移動對于4G的推動也最為迫切。中國移動表示，2013年有關4G的資本開支將從去年的50億元增長8倍至417億元人民幣。

        “相對來講，這是一個非常確定性的時間，iPhone的因素分流了中國移動原來大量的客戶，它在4G上肯定要發(fā)力。”上海一位陽光化私募基金的TMT研究員告訴記者。

設備商或受益

        業(yè)內人士分析， 隨著4G牌照的發(fā)放，網(wǎng)絡鋪設投資將如火如荼地展開，這將使通信主設備和傳輸設備成為受益最大的兩個子行業(yè)。

        有券商研報指出，4G 將令配網(wǎng)綜合性服務廠商充分受益。配網(wǎng)行業(yè)的特點是產品與服務黏性極強，個性化需求程度高，且國內運營商建設周期重疊性特點對于快速響應和資源整合能力都提出了很高要求。行業(yè)內設計、施工、供貨實現(xiàn)一體化整合的趨勢十分明顯，綜合性服務廠商優(yōu)勢明顯。預計2013年LTE 建設為綜合性服務廠商帶來市場規(guī)模保守估計在60 億以上。

        在4G產業(yè)鏈上，富春通信、宜通世紀、日海通訊和中興通訊等受到市場的關注。

        資料顯示，中興通訊是通信領域的龍頭，市場份額國際領先，目前4G產品已獲得多國訂單，國內加速4G建設，或將有效提升市場對于公司產品的需求，從而提振業(yè)績。

        日海通訊是國內領先的通信物理連接設備供應商，目前已入圍中國移動A類供應商，公司專門建設了武漢生產基地負責4G產品的研發(fā)銷售工作，4G建設的加速將有效提升公司的發(fā)展預期。

        富春通信為中國移動、中國聯(lián)通、中國電信三大通信運營商提供涵蓋規(guī)劃咨詢。同時，先后主編了包括《第三代移動通信基站設計暫行規(guī)定》在內的四項國家通信行業(yè)技術標準。宜通世紀主營網(wǎng)絡通信技術服務，包括基站工程建設維護等，公司在廣東移動的移動類業(yè)務供應商中居于前列。

        不過，從業(yè)績看，相關公司今年的中期業(yè)績并不好看。例如，大富科技預告今年上半年業(yè)績?yōu)?ldquo;凈利潤約-3200萬元~-2700萬元,下降156%~166%”；吳通通訊公司中期業(yè)績?yōu)?ldquo;凈利潤約409.08萬元~500萬元，下降56%~64%”；富春通信預計“凈利潤約581.09萬元~823.21萬元,下降15%~40%”；國民技術預告業(yè)績?yōu)?ldquo;下降40%~70%”。

        中山證券指出，盡管行業(yè)中報不盡理想，但國務院推動國家信息化建設，將成為拉動通信設備行業(yè)需求重要推動力，對比其他行業(yè)，盈利增長確定性將凸顯通信行業(yè)的戰(zhàn)略配置價值。