今年4G建設(shè)投資或可達(dá)600億 通信設(shè)備領(lǐng)域受益

     “我們認(rèn)為4G建設(shè)的時機(jī)已經(jīng)成熟。”日前上海證券信息通信行業(yè)分析師張濤表示，十分看好4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)帶來的投資機(jī)遇。

　　據(jù)悉，電信產(chǎn)業(yè)在歷史上已歷經(jīng)了三次收入狂潮：第一波以語音業(yè)務(wù)為主，第二波以短信業(yè)務(wù)為主，第三波則以數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)為主。從全球4G發(fā)展看，2012年是全球4G元年，全球范圍內(nèi)的LTE商用速度明顯加快。目前全球已有51個國家和地區(qū)的113張LTE商用網(wǎng)絡(luò)，其中66張于2012年集中宣布商用，遠(yuǎn)高于之前幾年的增速。

　　張濤表示，目前我國4G牌照的發(fā)放進(jìn)程已進(jìn)入各方博弈階段，雖然方案未定，但牌照的發(fā)放要快于此前的預(yù)期。以中國移動為例，按照設(shè)備廠商的預(yù)測，2013年中國移動在TD-LTE的基站招標(biāo)將達(dá)到20萬個，按照每個基站8萬-10萬元的價格，招標(biāo)金額就將超過150億，核心網(wǎng)、電源、天線、傳輸、業(yè)務(wù)平臺等網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，建設(shè)總投資預(yù)計可達(dá)到600億以上。至于全面覆蓋，不同的運營商可能需要不同的時間，中移動不受政策影響下，三年可以完成城鎮(zhèn)的覆蓋。

　　對于具體細(xì)分行業(yè)的影響，張濤認(rèn)為，4G建設(shè)最主要的拉動集中在通信設(shè)備領(lǐng)域，受益公司可以參考3G建設(shè)過程中的受益公司。在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)階段，主要集中在相關(guān)的基站設(shè)備、傳輸設(shè)備、光纖光纜、基站射頻部件、配線箱等配件設(shè)備廠商；網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化階段，則包括測試設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、相關(guān)業(yè)務(wù)支撐軟件廠商等。

　　張濤強(qiáng)調(diào)了4G給移動應(yīng)用服務(wù)和行業(yè)應(yīng)用帶來的巨大投資機(jī)會。在3G時代，互聯(lián)網(wǎng)公司的應(yīng)用，如微信、微博、導(dǎo)航等業(yè)務(wù)迅速形成規(guī)模，OTT業(yè)務(wù)（Over the top指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用運營商的寬帶網(wǎng)絡(luò)發(fā)展自身業(yè)務(wù)）把運營商排除在產(chǎn)業(yè)鏈之外。在4G時代，移動應(yīng)用平臺的發(fā)展，相關(guān)視頻電話、視頻監(jiān)控、視頻會議等應(yīng)用成為主流。但是4G時代，特別是視頻領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)公司單獨提供某項OTT業(yè)務(wù)越來越困難，多企業(yè)之間合作成為趨勢，運營商開始與OTT企業(yè)合作，如AT&T最近聯(lián)手IBM，向財富榜1000強(qiáng)企業(yè)提供云計算資源。參與到這些OTT合作中的企業(yè)，有望迎來高速成長。

　　從行業(yè)固定資產(chǎn)投資看，張濤認(rèn)為，雖然2013年中移動4G建設(shè)有望帶動600億元的增量投資，假設(shè)聯(lián)通、電信出于競爭性考慮，維持其投資規(guī)模，2013年電信行業(yè)固定資產(chǎn)投資有望達(dá)到4000億元的關(guān)口，投資同比增速為16%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2008年和2009年30%和25%的投資增速。

　　張濤表示，2013年寬帶中國戰(zhàn)略啟動在即，在FTTH初步覆蓋的階段，對光元器件、光纖光纜、光纖配線架/交接箱的拉動作用更加顯著。在初步薄覆蓋的方式中，配線、饋線的光纖光纜的布設(shè)和光纖配線架/交接箱是一次性布設(shè)到位，需求量更大、更加剛性，而OLT、OUN和入戶光纜隨著實裝用戶增長，采取滾動投資的方式分步建設(shè)，需求逐步釋放。