【訊石光通訊咨詢網(wǎng)】根據(jù)最新的中金在線股評分析,開年受益政策推動的十大股票中,光通信股票就占據(jù)兩席地位。 另據(jù)金融界消息,通信設(shè)備及服務(wù)行業(yè)投資傾向FTTH設(shè)備,烽火,光迅,WTD和華工正源都將受益。
烽火通信:電信行業(yè)
光纖寬帶仍是亮點
2012 年中國電信支出將增長8.5%,其中移動(同比8.2%)和固網(wǎng)(同比9.1%)支出增幅大致平衡,受到中聯(lián)通資本開支總額同比增長28.7%以及中移動(通過鐵通)投資于接入網(wǎng)的推動。
光纖寬帶仍是亮點,資本開支同比增幅將達(dá)14.5%(2011 年為15.4%),原因在于中移動和中聯(lián)通的固網(wǎng)資本開支將繼續(xù)向光網(wǎng)絡(luò)傾斜,工信部宣布的電信行業(yè)十二五規(guī)劃以及中移動固網(wǎng)牌照的獲得都將成為
烽火通信股價的推動因素。建議持有。
華工科技:子公司華工正源受益電信發(fā)展寬帶業(yè)務(wù)
中國電信業(yè)務(wù)目標(biāo)公布,寬帶業(yè)務(wù)為投資重點,今年中國電信將大力發(fā)展寬帶業(yè)務(wù),預(yù)計寬帶用戶總數(shù)將突破1億戶,增速將達(dá)30.2%,較往年增速持續(xù)提高,寬帶業(yè)務(wù)預(yù)計將成為中電信今年最重要的投資方向。預(yù)計2012年中移動寬帶建設(shè)量相比2011年翻倍,而中聯(lián)通迫于電信競爭壓力,投資增長應(yīng)屬必然。2012 年寬帶投資總規(guī)模有望達(dá)到830 億元,同比增長13%。
華工科技的子公司華工正源生產(chǎn)光收發(fā)模塊將受益電信發(fā)展寬帶業(yè)務(wù),建議對
華工科技適當(dāng)關(guān)注。
通信設(shè)備及服務(wù)行業(yè)投資傾向FTTH設(shè)備。
通訊行業(yè)投資更加偏向FTTH 用戶發(fā)展,終端設(shè)備需求加大。預(yù)計今年寬帶投資的重點將轉(zhuǎn)向用戶側(cè)接入設(shè)備的投入。而在FTTH 建設(shè)成本中,用戶端設(shè)備占比將近60%(不包含工程費用),為價值最大部分。終端設(shè)備需求增加將顯著提升設(shè)備投資規(guī)模。預(yù)計2012年端口招標(biāo)量增長仍能達(dá)到30%以上,而FTTH 建設(shè)將推動設(shè)備投資增長47%,達(dá)到137億元,并將在未來2年成為FTTx 投資的主要增量。
在設(shè)備投資增加環(huán)境下,烽火、光訊最為受益。設(shè)備投資增加帶來的受益主要涉及生產(chǎn)并銷售家庭網(wǎng)關(guān)的
烽火通信(600498)和中興通訊(000063),和上游生產(chǎn)光收發(fā)模塊的WTD(光訊擬注入資產(chǎn))和華工正源(
華工科技(000988)子公司)。行業(yè)投資最大的不確定性在于運營商FTTH 用戶推廣速度?;谑芤娉潭群蛷椥?,看好
烽火通信和光訊科技在2012年的業(yè)績表現(xiàn)。