LR：對(duì)美國(guó)5G設(shè)備商來(lái)說(shuō) 最糟糕時(shí)期或已過(guò)去

  ICC訊（編譯：Nina）對(duì)于5G設(shè)備供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，2023年是艱難的一年，尤其是在美國(guó)。美國(guó)無(wú)線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商削減開(kāi)支的幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)期，迫使從愛(ài)立信到Crown Castle等公司發(fā)布警告、削減開(kāi)支和裁員。但據(jù)一些分析人士稱，2024年的情況看起來(lái)會(huì)更好。

  摩根士丹利(Morgan Stanley)的金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中寫(xiě)道：“經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平似乎已經(jīng)企穩(wěn)，并顯示出一些改善趨勢(shì)的早期跡象。”該公司引用了其最近對(duì)美國(guó)鐵塔運(yùn)營(yíng)商的調(diào)查結(jié)果，該調(diào)查顯示，隨著銷售的改善，樂(lè)觀情緒日益高漲?！霸诮?jīng)歷了幾個(gè)艱難的季度后，這些結(jié)果令人鼓舞，”該分析師表示。

  富國(guó)銀行(Wells Fargo)的金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中也對(duì)美國(guó)基站的需求進(jìn)行了評(píng)估，報(bào)告中寫(xiě)道：“盡管活動(dòng)水平仍比峰值水平低40%以上，但我們認(rèn)為它們已經(jīng)觸底，到2024年下半年應(yīng)該會(huì)有所改善。”

  當(dāng)然，基站需求只是眾多因素中的一個(gè)。但根據(jù)Dell'Oro集團(tuán)分析師Stefan Pongratz的說(shuō)法，運(yùn)營(yíng)商對(duì)無(wú)線接入網(wǎng)絡(luò)(RAN)設(shè)備的需求在2024年也將有所改善。Pongratz在SDxCentral網(wǎng)站上寫(xiě)道：“到2024年，美國(guó)的無(wú)線資本支出仍將下降。然而，我們預(yù)測(cè)北美RAN市場(chǎng)將增長(zhǎng)，這意味著2024年將有更大一部分資本支出分配給RAN領(lǐng)域?！?

  具體來(lái)說(shuō)，Dell'Oro預(yù)測(cè)，在2023年下降47%之后，北美的RAN設(shè)備銷售額將增長(zhǎng)17%。這對(duì)三星(Samsung)、愛(ài)立信(Ericsson)和諾基亞(Nokia)等公司來(lái)說(shuō)可能是個(gè)好消息，它們提供了美國(guó)基站上的大部分無(wú)線電設(shè)備。購(gòu)買無(wú)線電設(shè)備和租用基站空間是運(yùn)營(yíng)5G網(wǎng)絡(luò)的兩大支出。

  看看三巨頭和Dish

  在最近給投資者的一份報(bào)告中，富國(guó)銀行(Wells Fargo)的金融分析師詳細(xì)介紹了他們對(duì)美國(guó)三大5G網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商——AT&T、T-Mobile和Verizon——2024年的預(yù)期?？偟膩?lái)說(shuō)，他們寫(xiě)道，他們預(yù)計(jì)美國(guó)無(wú)線運(yùn)營(yíng)商的總資本支出將在2024年同比下降10%，從2023年的估計(jì)總額562億美元降至2024年的估計(jì)總額505億美元。不過(guò)，這比2022年到2023年的下降速度要慢。富國(guó)銀行的分析師寫(xiě)道：

  AT&T：部署中頻5G頻譜方面一直最慢，似乎并不急于迅速擴(kuò)大其中頻5G覆蓋范圍，部分原因是5G用例沒(méi)有顯著擴(kuò)展(固定無(wú)線除外，AT&T與同行相比沒(méi)有廣泛采用固定無(wú)線)。AT&T僅用其中頻5G頻譜升級(jí)了25%至35%的蜂窩基站。這遠(yuǎn)低于Verizon升級(jí)的50%-60%和T-Mobile升級(jí)的80%-90%。AT&T預(yù)計(jì)將在2024年將其總資本支出從2023年的240億美元降至210億美元左右。

  T-Mobile：在2023年年中完成絕大多數(shù)2.5GHz和600MHz升級(jí)后，其活動(dòng)前景更加不確定。T-Mobile可能會(huì)在其網(wǎng)絡(luò)中增加其中頻C波段和3.45GHz頻譜，但這只是一種“機(jī)會(huì)主義”的方式。預(yù)計(jì)T-Mobile將在2024年開(kāi)始(基站)租賃活動(dòng)，因?yàn)樗羞x擇地部署了額外的中頻頻譜，并在無(wú)線和家庭互聯(lián)網(wǎng)大量使用的地區(qū)增加了容量，但預(yù)計(jì)該公司不會(huì)回到過(guò)去三年的活動(dòng)水平。T-Mobile表示，它將在2024年減少資本支出，而2023年的資本支出約為100億美元。

  Verizon：前景仍然相對(duì)穩(wěn)定，據(jù)說(shuō)可能將一些項(xiàng)目推遲到2024年，但相對(duì)于同行，它的活動(dòng)水平穩(wěn)定得多。分析師預(yù)計(jì)，到2025年，隨著Verizon將其中頻5G網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展到城市地區(qū)以外，它將繼續(xù)在其基站上增加C頻段頻譜?？傮w而言，分析師表示，他們預(yù)計(jì)未來(lái)幾年Verizon每年的資本支出將達(dá)到170億美元左右，比2022年和2023年的支出大幅下降。

  Dish：最近完成了與EchoStar的合并，現(xiàn)在正尋求通過(guò)其持有的更多頻譜來(lái)籌集更多資金。該公司還在努力從T-Mobile獲得更多的800MHz頻譜，同時(shí)試圖利用其與亞馬遜的分銷協(xié)議。Dish最近的指導(dǎo)方針概述了2024年和2025年合計(jì)僅花費(fèi)20億美元資本支出的計(jì)劃。他們預(yù)計(jì)到2025年，該公司將在大約7000個(gè)額外的塔上增加5G無(wú)線電，而最初的預(yù)期是1萬(wàn)到1.5萬(wàn)個(gè)。

  新的一年

  2023年對(duì)于移動(dòng)行業(yè)和整個(gè)電信行業(yè)來(lái)說(shuō)都是非同尋常的一年。網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商削減了開(kāi)支，尤其是在面向美國(guó)市場(chǎng)的5G設(shè)備上。盡管2022年底就有放緩的傳言，但降幅超出了大多數(shù)人的預(yù)期。

  然而，情況還沒(méi)有完全好轉(zhuǎn)。例如，諾基亞再次對(duì)其在美國(guó)的銷售發(fā)出警告——但這主要是由于AT&T決定用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手愛(ài)立信的設(shè)備取代諾基亞的設(shè)備。另一家美國(guó)公司——Wi-Fi和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商Extreme Networks——也在2024年1月發(fā)布了警告。

  愛(ài)立信官員本周表示，該公司可能在2024年裁員更多。但公司官員也表示，期望北美運(yùn)營(yíng)商重新打開(kāi)錢包是“合理的”。

  光纖、數(shù)據(jù)中心和國(guó)際需求

  同樣值得注意的是，除了5G之外，樂(lè)觀情緒正在回歸美國(guó)電信行業(yè)的其他領(lǐng)域。例如，許多分析人士預(yù)測(cè)，隨著聯(lián)邦補(bǔ)貼開(kāi)始從聯(lián)邦政府涓滴到國(guó)家撥款項(xiàng)目，光纖設(shè)備的需求將會(huì)增加。

  羅森布拉特證券(Rosenblatt Securities)的金融分析師在最近給投資者的一份關(guān)于美國(guó)電信業(yè)整體情況的報(bào)告中寫(xiě)道：“我們行業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)對(duì)2024年下半年和2025年的看法開(kāi)始變得更加樂(lè)觀。我們最近與Adtran、Viavi和Calix等公司的對(duì)話表明，近期需求趨于穩(wěn)定，對(duì)2024年下半年的樂(lè)觀情緒也在增強(qiáng)。Arista Networks、Ciena、Coherent、Extreme Networks、Infinera和Lumentum等公司對(duì)2024年下半年的前景也越來(lái)越樂(lè)觀。”

  此外，在人工智能熱潮中，美國(guó)對(duì)數(shù)據(jù)中心的需求依然白熱化。富國(guó)銀行的金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中寫(xiě)道：“2024年，數(shù)據(jù)中心的基本面應(yīng)該保持有利，需求吸收接近創(chuàng)紀(jì)錄水平，市場(chǎng)租金呈上升趨勢(shì)，新的人工智能用例也在發(fā)展?！?

  但在美國(guó)以外的世界其他地區(qū)，情況可能就不那么樂(lè)觀了。Dell'Oro在其全球RAN預(yù)測(cè)中表示：“隨著印度RAN市場(chǎng)的回落，預(yù)計(jì)2024年的市場(chǎng)狀況仍將充滿挑戰(zhàn)，盡管2024年和預(yù)測(cè)期內(nèi)剩余時(shí)間內(nèi)全球下滑的速度應(yīng)該會(huì)更加溫和。”