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光通信硬科技投資:聚焦數(shù)據(jù)中心、硅光、5G應用

摘要:網(wǎng)上購物、網(wǎng)上約車等物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)成為你的智能管家。但是所有你享受的這一切都源于光纖通信、大數(shù)據(jù)計算和人工智能等科技的進步。與這些應用層技術不同的深層前沿技術如何得到重視和推動?對于企業(yè)家來說,光通信硬科技該怎樣進行投資與管理?在上月的訊石十月北京聯(lián)誼論壇上,大家就這個問題紛紛發(fā)表了自己的意見。

  ICCSZ訊  21世紀以來,互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)革命如火如荼。網(wǎng)上購物、網(wǎng)上約車等物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)成為你的智能管家。但是所有你享受的這一切都源于光纖通信、大數(shù)據(jù)計算和人工智能等科技的進步。否則,一切就只是鏡中花、水中月。

  與這些應用層技術不同的深層前沿技術如何得到重視和推動,一直是米磊博士思考的事情。早在2010年,米磊博士已率先提出了硬科技的概念,并作為重要推動者為此努力。如今,在互聯(lián)網(wǎng)+之后,硬科技在中國掀起一股新的高科技創(chuàng)新浪潮。

  那么從光通信的角度來說,硬科技的范疇又是什么?對于企業(yè)家來說,光通信硬科技該怎樣進行投資與管理?

  在上月的訊石十月北京聯(lián)誼論壇上,我們有幸邀請到米磊博士主持《光通信硬科技投資與管理》的論壇,參與討論的嘉賓也分別邀請到了天力基金執(zhí)行合伙人兼總裁鐘瑾、廈門優(yōu)迅首席科學家黃以明、中科院及仕佳光子研究員安俊明、北京柒玖投資有限公司投資總監(jiān)周亮、海信寬帶高級工程師張華,他們?yōu)榇蠹規(guī)砹司实陌l(fā)言,以下是節(jié)選的部分發(fā)言內(nèi)容。

圖 | 從左至右依次為米磊博士、黃以明首席、鐘瑾博士、周亮博士、安俊明博士、張華博士

  米磊博士:硬科技這個議題現(xiàn)在在中國已經(jīng)得到了高度的認可,包括李開復、徐小平等都從互聯(lián)網(wǎng)的投資轉向了硬科技的投資,最近的媒體、雙創(chuàng)周也都在報道這個詞。光通信經(jīng)過這么多年的發(fā)展,過去我們做封裝比較多,但現(xiàn)在整個行業(yè)遇到了共同的瓶頸,人工工資上升、利潤下降,那下一步的光通信方向在哪里?各位嘉賓你們認為在光通信領域有哪些值得投資的硬科技方向?

  優(yōu)迅黃首席:現(xiàn)在全世界都在關注著中國市場,有一個預測,未來3—5年,光通訊基礎設施投入的最大點是在中國市場,而且在全世界比重超過50%。半導體、光電子被長期賦予重視。集成電路與通訊相關行業(yè),備受投資方親睞。

  投資方永遠是投錦上添花,而不會投雪中送炭。我們正處在一個大好機遇中。至于我們要投給誰?當然是有創(chuàng)新、長投資期、有執(zhí)行力的企業(yè)更受投資者青睞。

  說到目前的硅光子,風投一般不會投,因為要大量投必面要求大量的回報,目前看來短期很難,現(xiàn)在要投的都是天使投資!可能更多的要靠國家。全光集成一定是未來的產(chǎn)品方向,也會是投資的重點。

  鐘瑾博士:目前來看我國的光通信行業(yè)是極其強大的,尤其是在設備商、光纖光纜廠商領域,然而在器件方面,特別是高端芯片器件方面是需要加把勁的,這也是行業(yè)內(nèi)一直在彌補的方向。

  我覺得資本市場對光通信有幾點考慮不足的地方:(1)資本市場對流量增長帶來的從器件到芯片的景氣指數(shù)低估,信心不足;(2)對產(chǎn)業(yè)升級空間考慮不足;(3)對于以硅光為代表的新技術低估;(4)資本市場忽略了中國政府對這個行業(yè)的重視程度。(5)隨著上市企業(yè)越來越多,意識的提升,下一步并購整合空間極其大,它所帶來的市場空間也將非常大。

  談到行業(yè)機會,首先行業(yè)痛點即行業(yè)機會,比如光器件就有幾個痛點,①原來普遍在高端芯片和器件上面技術能力不足,但是隨著中國成為全球最大的光通信市場,這些資源都在集中,海外團隊能力的也在集聚;其次絕大部分在中低端器件上面對勞動力和人工的依賴很大,我覺得下一步要通過效率提升的手段來實現(xiàn)對品質對整個產(chǎn)業(yè)的提升;另外企業(yè)客戶高度集中,選擇面越來越小,個人覺得光通信技術和其他領域交叉融合度不夠。

  我們重點關注以下幾個方面:1、技術升級(硅光子帶來的技術革新);2、效率的提升(改良設備型公司);3、數(shù)據(jù)中心(給光器件光模塊帶來的生機);4、光器件上市公司未來的并購整合的機會;5、交叉融合(移動互聯(lián)網(wǎng)和智慧城市和光通信的技術融合與新的應用場景的設定)。

  周亮博士:對于一個投資機構來說,他的最終目的還是為了獲得回報,其核心兩點就是:1.避免風險;2.有足夠的投資收益。

  一般來說投資的對象需要具備三個條件:(1)有過硬的技術;(2)產(chǎn)品有一個成熟的市場;(3)有一個穩(wěn)定可靠的團隊。

  數(shù)據(jù)中心的快速發(fā)展帶來了一個新的市場,趨勢是光進銅退,它也是硅光的一個大的應用場景。目前來看硅光的機會體現(xiàn)在兩點:(1)硅光的產(chǎn)業(yè)鏈逐漸成熟;(2)數(shù)據(jù)中心是硅光市場的一個大的存量市場。另外,無線,也就是5G應用、物聯(lián)網(wǎng)也是一個機會。

  以上是從市場的看法。從產(chǎn)業(yè)鏈來說,一直沒有解決有源芯片外延片的問題。這是很難投的一個方向,對產(chǎn)業(yè)鏈來說也是一個非常有風險的發(fā)展方向。

  安俊明博士:我認為有以下幾點是值得重點關注的:

  (1)100G和400G的相干技術是未來大力發(fā)展和投資的;(2)接入網(wǎng)的改造;(3)數(shù)據(jù)中心市場:目前正從40G切入到100G,100G是爭相投入的;(4)5G里面的光模塊。

  以上市場的共同點都是在提速,這就要求單元器件要過硬(比如激光器、探測器),這里面的市場需求也很大。當然混合技術領域也非常值得關注;硅光集成現(xiàn)已成為一個難點和焦點。

  張華博士:我覺得投資一個是投市場,一個是投技術。

  投市場:可以分為①老市場里面的硬骨頭(比如外延片是非常需要的);②老市場里面的新機會(驅動力來自于升級換代,比如無線通信的光模塊,現(xiàn)在4G的光模塊已經(jīng)在大量使用,以后隨著4.5G和5G的應用,光模塊需要對應的升級換代,這個的需求量將來肯定是非常大的);③全新的市場、跨界應用(比如智能網(wǎng)聯(lián)汽車、車聯(lián)網(wǎng)帶來的機遇等)。

  投技術:比如現(xiàn)有的數(shù)據(jù)中心光模塊、光纖到戶光模塊,你如果有技術能使成本大幅下降,那么肯定不會缺少投資人。

  米磊博士:現(xiàn)如今大家有一個共識就是客戶方向要往上游走,比如核心的芯片以及新的核心模塊方面,但是面臨一個問題,投這種核心的硬科技技術,投入資金量特別大,可能需要上億甚至幾個億,并且回報周期又特別長,投資風險也比較大,那在這種情況下,投資人怎么選擇呢?另外對現(xiàn)在眾多的正在成長中的光通信的企業(yè)來說,做這件事也需要花費巨大的精力,承受很大的壓力。大家可以分享一下如何解決這些問題。

  優(yōu)迅黃首席:可以考慮加注軟科技,用軟件彌補硬件的缺陷;困難對小微企業(yè)來說是永遠存在的,希望資本市場能起紐帶作用,大家把自己合并起來,做大做強;上下游之間進行互補性的整合收購。

  鐘瑾博士:關于硬科技投資問題,基于市場創(chuàng)新的硬科技從來不缺少投資者。

  關于基礎領域的長期戰(zhàn)略性投資:對于已成熟的技術體系,建議依托國內(nèi)的骨干企業(yè),走出去,把這些好的公司集合起來;另外就是并購整合,把大家的力量加強,在一個強有力的組織跟領導之下,進行關鍵性領域的群體突破和創(chuàng)新。

  提問環(huán)節(jié)

  問題一:海信的張華博士,您說海信在關注硅光,那么您怎么看未來硅光真正落地的時間點,在各個領域是怎樣的先后順序?

  張華博士:目前硅光做的最集中的就是數(shù)據(jù)中心,但他的成本與傳統(tǒng)技術相比究竟能不能有優(yōu)勢,現(xiàn)在還不好說。硅光應該做一點傳統(tǒng)技術做不了的,比如說芯片與芯片之間的光互連、甚至是以后盒與盒之間的光互連。但是這個時間點現(xiàn)在還遠遠未到。我覺得硅光子5——10年之內(nèi)能到就是很好的生機了。

  問題二:選擇企業(yè)的標準?希望獲得的收益是多少?

  周亮博士:首先第一個問題,標準就是我之前說過的投資的對象需要具備三個條件:(1)有過硬的技術;(2)產(chǎn)品有一個成熟的市場;(3)有一個穩(wěn)定可靠的團隊。從投資人角度來說大都偏向于市場一些。

  第二個問題,我們當然覺得企業(yè)能上市是最好了。最起碼要保證跑贏銀行的基本回報。但這個投資回報也不能逼企業(yè)太緊。

  問題三:光通訊行業(yè)最薄弱環(huán)節(jié)是有源芯片,現(xiàn)在大家比較看好25G可調諧芯片,那投資人敢不敢去投?

  米磊博士:投資人要嫁接早期企業(yè)與上市公司的對接,這個很重要。我以我們的案例舉例,我們建一個平臺,利用政府的資金和力量,解決企業(yè)所用設備的問題,這樣可以降低企業(yè)早期的創(chuàng)業(yè)成本。這是可以降低風險的。所以也是從另一個方向進行了投資。

  訊石石總提問:各位對于物聯(lián)網(wǎng)解決方案的項目有什么看法?

  米磊博士:移動互聯(lián)網(wǎng)的下一波就是物聯(lián)網(wǎng)。整個世界的發(fā)展都是從硬科技到基于硬科技服務的軟科技公司。然而現(xiàn)在移動互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)到瓶頸,開始下滑了,所以下一波物聯(lián)網(wǎng)的基礎設施又開始建設了,這對光通信基礎設施帶動也是非常大的。整個物聯(lián)網(wǎng)的基礎設施建設好之后,才會有上面基于基礎設施的應用服務出現(xiàn)。

  鐘瑾博士:大家普遍認可的未來的發(fā)展方向是人工智能和物聯(lián)網(wǎng)。我認為物聯(lián)網(wǎng)連接不同的物的時候,對通信信道的要求,對業(yè)務的要求,是非常不一樣的,也許很多低速網(wǎng)絡將來也有存在的空間。物聯(lián)網(wǎng)將來會有更多個性化的應用,這些應用也將會帶來很多新的機會。

  米磊博士總結:大家都指出了從芯片、外延片、硅光以及一些新的市場機會,比如光通信在一些消費電子,包括汽車電子、無人智能化、傳感等領域都又很多機會。很多下游企業(yè)進行并購整合,上游企業(yè)必須做核心芯片技術。新一波的技術曲線已經(jīng)出來了,那就是集成光路的時代。在這個時代要敢于拋棄存量,追求新的增量,要走向真正的技術創(chuàng)新。光通信行業(yè)硬科技時代已來!大家團結起來,抱團取暖,整合產(chǎn)學研資源,才能與國外企業(yè)進行競爭!

  附主持人及嘉賓簡介

  米磊:中科院西安光機所光學博士,中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人、首席科技官,西科天使創(chuàng)始合伙人,陜西光電子集成電路先導技術研究院執(zhí)行院長。中國“硬科技”理念提出者,硬科技創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)起人,一直致力于硬科技創(chuàng)業(yè)理論的研究和實踐,提出科技創(chuàng)業(yè)是中國未來三十年發(fā)展主旋律的觀點。致力于打造硬科技創(chuàng)業(yè)雨林生態(tài),目前已成功孵化100家硬科技企業(yè)。

  安俊明:博士,中國科學院半導體研究所研究員、博士研究生導師。中國光電線纜及光器件行業(yè)分會“十三五”發(fā)展規(guī)劃編寫專家,“國家百千萬人才工程”入選人員,并榮獲“有突出貢獻中青年專家”榮譽稱號。在SiO2、SOI及InP系列PLC光波導及混合集成芯片方面,開展了系統(tǒng)深入的設計及工藝技術研究,積累了豐富的經(jīng)驗,主持設計的1&2xN二大系列20多種規(guī)格PLC光分路器及AWG成功實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉化。承擔科技部“863”2項,國家自然科學基金面上項目2項。第一作者或通信作者在國內(nèi)外刊物發(fā)表論文60余篇,授權專利10項,撰寫中文著作AWG一章。

  周亮:畢業(yè)于中科院半導體研究所,曾在武漢光迅科技股份有限公司任職,前后分別負責了研發(fā)、對外技術交流、市場管理等業(yè)務。周亮博士在光迅職期間,重點負責100G光子集成項目和40G光接入網(wǎng)項目的研發(fā)和市場工作,曾負責湖北省重點科技創(chuàng)新項目兩項,負責國家863計劃課題一項。周亮博士現(xiàn)作為投資總監(jiān)任職于北京柒玖投資有限公司,從事光通信和光電技術方向的私募股權投資,重點關注光子集成芯片與器件,光電傳感,高功率激光器和激光雷達等領域。

  張華:2008年至2011年在加拿大Enablence公司任高級研發(fā)工程師,從事基于平面光波導芯片混合集成技術的光收發(fā)器件的開發(fā),作為主要設計者,完成了單纖雙向光組件、100G密集波分復用光發(fā)射器和光接收器的開發(fā)。2011年9月加盟海信寬帶工作至今。領導了40/100G以太網(wǎng)單模光收發(fā)器件的開發(fā),現(xiàn)從事硅基光電子集成技術的開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化,同時負責海信寬帶的對外技術合作。張華博士的專業(yè)領域為光電子集成芯片的設計、光收發(fā)器件的封裝。

  黃以明:廈門優(yōu)迅高速芯片有限公司 首席科學家。黃首席在光纖通信,移動通信,數(shù)據(jù)通信,光電子微電子器件與集成電路,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)信息化應用等領域具有技術開發(fā),產(chǎn)品商業(yè)化,規(guī)模生產(chǎn)管理,和市場經(jīng)營經(jīng)驗的高級經(jīng)理人。有近40年的在光電子器件,光通信系統(tǒng),移動通信系統(tǒng),微電子光電子集成等方面的產(chǎn)品開發(fā),應用與服務,技術市場,國際合作,以及國際標準/專利開發(fā)管理的經(jīng)驗和經(jīng)歷。

  鐘瑾:從業(yè)經(jīng)歷橫跨技術、管理、投資,曾擔任上市公司高管和多家公司董事、顧問,有豐富的上市公司管理及董事會經(jīng)驗。多次參與國家和省部級重點科技和產(chǎn)業(yè)推廣項目,作為項目負責人主持湖北省重點科技新項目兩項、武漢市重大科技專項兩項。在投資領域,參與海內(nèi)外多起投資及上市項目,引進投資國家千人計劃項目和浙江省千人計劃項目多起,在美國和日本TMT及新材料、新能源、高端裝備領域有多項成功合作和投資,有豐富資本市場人脈及國際化合作經(jīng)驗?,F(xiàn)任浙江東方天力創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金執(zhí)行合伙人(基金規(guī)模15億人民幣),上海天力投資管理有限公司總裁。致力于專注產(chǎn)業(yè)與資本融合來創(chuàng)造長期價值,以用資本手段推進產(chǎn)業(yè)轉型,產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。期間作為浙江省千人計劃評委和嘉興精英引領計劃評委和創(chuàng)業(yè)導師參與評選和投資孵化項目,目前已經(jīng)投資孵化國家千人計劃項目及浙江省千人項目多項,目前投資的多家企業(yè)已經(jīng)進入創(chuàng)業(yè)板IPO行列,預計于2016年前后陸續(xù)上市。

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關鍵字: 光通信 硬科技
文章標題:光通信硬科技投資:聚焦數(shù)據(jù)中心、硅光、5G應用
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