烽火通信1-9月完成營業(yè)收入46.43.24億元,同比增長18.26%,完成凈利潤3.12億元,同比增長6.19%,其中3季度完成營業(yè)收入17.89億元,同比增長21.74%,環(huán)比2季度增長1.93%,營業(yè)利潤同比增長199.34%,環(huán)比下降8.95%,3季度凈利潤同比下降14.28%,環(huán)比下降39.66%。
1、公司3季度營業(yè)收入同比穩(wěn)步增長,環(huán)比基本持平,收入增幅基本達(dá)到預(yù)期,反映公司的經(jīng)營情況未發(fā)生大的改變,產(chǎn)品銷售比較平穩(wěn)。
2、3季度毛利率為26.79%,環(huán)比下降1.09%,但今年2季度以來銷售毛利率開始出現(xiàn)較大幅度的增長,反映公司
光通信設(shè)備的市場需求良好,市場競爭沒有惡化,
PON的采購價(jià)格的下降趨勢有所緩解。
3、受到銷售費(fèi)用大幅增長和軟件退稅大幅下降的影響,凈利潤出現(xiàn)同比和環(huán)比的下降。同比銷售費(fèi)用的大幅增長原因?yàn)槭袌鐾度爰哟?,同比管理費(fèi)用大幅增長原因?yàn)楣究蒲型度朐黾?。而今年軟件退稅?shí)施的推遲對公司的當(dāng)期業(yè)績影響最大的因素。
4、在4季度運(yùn)營商采購大量增長的情況下,公司業(yè)績增長應(yīng)該有保障。但考慮到單季度凈利潤的下降仍可能對市場形成沖擊,短期仍需要考慮風(fēng)險(xiǎn)。