百度、臉書和谷歌的成功意味著光通信明天會更好？

       【訊石光通訊咨詢網(wǎng)】在臉書（Facebook）市值高達1000億美元，而許多互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商的利潤也保持穩(wěn)定增長的時候，絕大多數(shù)全球光通信廠商仍在尋找一個可持續(xù)發(fā)展模式。網(wǎng)絡(luò)運營商也還未找到一個解決方案可以提高為了支持互聯(lián)網(wǎng)流量增長而在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施上持續(xù)高額投資回報。通信設(shè)備制造商和光器件供應(yīng)商們的平均盈利也一直變化無常并且很有可能保持這種狀態(tài)直到他們的客戶找到合適的經(jīng)濟模式去調(diào)整基礎(chǔ)設(shè)施投資。當(dāng)然也有一些例外，像思科和因特爾這樣的大公司仍然保持高利潤率，而且許多中等規(guī)模通信半導(dǎo)體供應(yīng)商在2010到2011年間也顯著提高了他們的盈利率。對于這個產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)Ｏ碌墓緛碚f，是否還有希望存在呢？

       從傳統(tǒng)經(jīng)濟理論來講，服務(wù)供應(yīng)商的成功與其經(jīng)營規(guī)?；蚩蛻魯?shù)量有關(guān)。鑒于此，服務(wù)供應(yīng)商提供基礎(chǔ)設(shè)施連接想要獲得最大客戶數(shù)量的內(nèi)容提供商和想要獲得最廣泛服務(wù)選擇的最終用戶。一個行之有效的成功策略就是在這兩方市場之間找到一個定價平衡點，從而最大限度地增加收入。

       要找到那個平衡點，其實說比做容易。像臉書這樣的公司支付很少（如果有的話）給為其提供連接的服務(wù)供應(yīng)商。如果連接到基礎(chǔ)設(shè)施是免費的，一家成功的企業(yè)則不需要擁有網(wǎng)絡(luò)。舉例來說，公司可以利用一個在線平臺來發(fā)展客戶數(shù)量并在此基礎(chǔ)上銷售廣告。臉書擁有超過8億用戶，這個數(shù)字是AT&T、NTT和中國電信用戶總和的兩倍。而且，所有服務(wù)供應(yīng)商都沒有控制其客戶的網(wǎng)上活動，因此服務(wù)供應(yīng)商真的僅僅只是為他人提供網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施而已。

       從上述公司的市值來看，金融市場接受這種經(jīng)濟模式，但它尚未被時間證明。像臉書這樣的公司取得長期成功的關(guān)鍵在于其客戶的忠誠度。客戶使用一個平臺，幾年后又離開。在臉書之前的MySpace的經(jīng)歷就是一個例子。今天取得高度成功的內(nèi)容提供商也有可能只是為更成熟的公司進入這個市場測試新的商業(yè)模式。

       我們都相信，從現(xiàn)在起的20-50年后，全球光網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施會像今天的電網(wǎng)一樣無處不在。到那時候，網(wǎng)絡(luò)運營商將成為大型而穩(wěn)定但不是很賺錢的公用事業(yè)企業(yè)?，F(xiàn)在的問題是在變成公用事業(yè)企業(yè)前，網(wǎng)絡(luò)運營商是否有機會利用他們在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施上的投資。網(wǎng)絡(luò)運營商都深知這一前景，并一直在尋找增值服務(wù)以增加收入。例如，Verizon在2011年收購了兩家云計算供應(yīng)商，并且該公司剛剛推出Viewdini—一個簡化來自各種各樣內(nèi)容提供商（包括有線電視運營商、網(wǎng)站和其它流行視頻源）視頻的訪問路徑的移動視頻門戶。

       無線服務(wù)供應(yīng)商似乎找到了正確的模式以增加收入和投資基礎(chǔ)設(shè)施升級。他們提供分層服務(wù)，因此客戶如果需要更多的應(yīng)用和更高的速度，就要支付更多。無線寬帶收入在增長，而且對更高帶寬的需求仍然存在。分層服務(wù)才剛剛開始應(yīng)用于有線寬帶接入領(lǐng)域，并且隨著新應(yīng)用的出現(xiàn)和帶寬消耗的增加，其使用會更加廣泛。更高速度的LTE、Wi-Fi和FTTx網(wǎng)絡(luò)將淹沒有線接入網(wǎng)絡(luò)和剩下所有的全球網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施。唯一的問題是這將在兩三年后發(fā)生或十年以后，而供應(yīng)鏈中哪一環(huán)將證明是最有利可圖的。

       在過去十年中，服務(wù)供應(yīng)商盡可能地減少投資以保持盈利和網(wǎng)絡(luò)運行。2012年，他們還會繼續(xù)這樣做，并且歐洲金融危機將迫使他們中的許多進一步遏制投資。然而，擁有高利潤的內(nèi)容提供商開始加大投資自己的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，主要是為了支持大型數(shù)據(jù)中心運行的應(yīng)用程序。這無疑為租賃光纖和/或提供網(wǎng)絡(luò)服務(wù)給臉書這樣的公司的網(wǎng)絡(luò)運營商創(chuàng)造了一個額外的收入流。這種趨勢的一個很好的例證是TeliaSonera最近宣布其獲得臉書在歐洲的管理網(wǎng)絡(luò)服務(wù)合同。

       提高服務(wù)收入似乎也是許多設(shè)備制造商的首要大事。愛立信多年來一直強調(diào)這一點，并且在2011年收回其頭號通信設(shè)備供應(yīng)商位置之后，它還會繼續(xù)強調(diào)下去。與其說這是愛立信的目標(biāo)，還不如說愛立信專注于解決客戶的問題并擁有最新的技術(shù)是這一戰(zhàn)略的必要組成部分。思科在提供完整的客戶解決方案方面而不僅僅是最新的技術(shù)上則是另一個贏家。這家公司在2011年通過剝離不再需要的業(yè)務(wù)和收購新業(yè)務(wù)完成了又一次華麗的轉(zhuǎn)身。

       華為和中興在電信市場里面的市場份額持續(xù)攀升，并保持盈利。這些廠商2011年盈利微幅下滑是由于他們在全球范圍內(nèi)積極投資建設(shè)新的研發(fā)中心和客戶支持中心以及擴充雇員來擴大經(jīng)營規(guī)模。相比之下，阿爾卡特朗訊、Ciena、諾基亞西門子網(wǎng)絡(luò)和泰樂在2011年持續(xù)削減員工，努力提高盈利或至少遏制虧損。許多較小的電信設(shè)備制造商仍在努力實現(xiàn)盈利。

       從2010年到2011年間，博通、因特爾和德州儀器等通信半導(dǎo)體廠商財務(wù)表現(xiàn)大幅改善。Altera和Linear Technologies凈利率達到37%，而且絕大部分半導(dǎo)體廠商凈利率都在20%左右，這遠高于通信行業(yè)的平均水平。數(shù)據(jù)傳輸速率的不斷增長、下一代信號處理復(fù)雜性的持續(xù)增加和無線芯片是廠商財務(wù)改善的主要原因，不過，應(yīng)用于FTTx和40Gbps的集成電路（IC）銷售的增長也幫助了Maxim IC和Semtech這樣的公司。除了Applied Micro、Mindspeed和Vitesse，在這一領(lǐng)域的所有其它供應(yīng)商在2011年都實現(xiàn)了盈利。

       光器件和模塊供應(yīng)商們?nèi)栽趭^斗中。2010年，他們的平均凈利率確實有所改善，但也只有3%，盡管那一年他們的銷售收入飆升了30%。2011年，該領(lǐng)域增速放緩，廠商們的平均凈利率下滑到1%。Emcore、Oclaro和Opnext是其中表現(xiàn)最差的，其凈利率低至負的15%甚至負的25%。這樣低的凈利率一部分是由于2011年末的泰國洪災(zāi)，但大部分廠商的問題是跟持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力有關(guān)，而不是其它干擾。所以2012初，Emcore不得不把業(yè)務(wù)的重要組成部分出售給Sumitomo，而Oclaro與Opnext也同意合并。

       在高速率產(chǎn)品包括8Gbps、10Gbps和40Gbps模塊銷售收入的快速增長推動下，光器件和模塊領(lǐng)域第一大供應(yīng)商Finisar 2010年的凈利率提升至10%。然而，隨著銷售收入增長放緩，F(xiàn)inisar 2011年的凈利率下滑至4%。具有諷刺意味的是，光器件和模塊領(lǐng)域最小的上市公司盈利能力反而不錯。昂納和Oplink 2011年的凈利率分別為25%和19%。遠離光器件和模塊市場競爭激烈的部分，同時限制研發(fā)開支有可能是這些廠商2011年取得成功的兩個原因，但這種做法是支持可持續(xù)發(fā)展的嗎？對于領(lǐng)先供應(yīng)商來說，開發(fā)40Gbps和100Gbps產(chǎn)品是非常昂貴且是一個負擔(dān)，但這些公司也不能錯過這個機會并且希望這些投資將有一天還清。

       LightCounting近期發(fā)布的《光通訊行業(yè)現(xiàn)狀》（The State of the Optical Communications Industry）報告中對光通訊行業(yè)持樂觀態(tài)度的原因包括：

        * 全球范圍內(nèi)FTTx接入的部署給最終用戶帶來大量帶寬。隨著高清視頻流服務(wù)變得越來越流行，最終用戶才剛剛開始利用這些帶寬。城域接入網(wǎng)中的瓶頸，其中大部分尚未被升級以支持FTTx用戶，很有可能成為產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的一大推手。

        * 在在線應(yīng)用和服務(wù)的推動下，全球數(shù)據(jù)中心的升級顯然正在進行中。而不斷增長的速率和數(shù)據(jù)中心架構(gòu)的變化，使得新數(shù)據(jù)中心比過去的數(shù)據(jù)中心需要更多的光連接。

        整合正在緩慢但穩(wěn)定地提高行業(yè)健康度。經(jīng)濟規(guī)模對于服務(wù)供應(yīng)商以及整個產(chǎn)業(yè)鏈來說都是關(guān)鍵。服務(wù)供應(yīng)商的整合縮減了大公司的數(shù)量，影響了整個供應(yīng)鏈。這些服務(wù)供應(yīng)商發(fā)現(xiàn)與較少的大型設(shè)備商打交道是最簡單的，而大型設(shè)備商也喜歡與少數(shù)大型器件和模塊供應(yīng)商打交道。

        近期合并重組亮點：

        * 沃達豐在2012年4月宣布的17億美元收購Cable & Wireless表明AT&T與T-Mobile之間被阻礙的合并并未停止服務(wù)供應(yīng)商之間的整合。

        * Verizon在2011年收購了兩家云計算公司Terremark和Cloudswitch是服務(wù)供應(yīng)商正積極尋找新的收入流的明顯跡象。

        * 愛立信11億美元收購Telcordia和諾基亞西門子9.75億美元收購摩托羅拉無線網(wǎng)絡(luò)顯示了歐洲設(shè)備制造商的全球野心。

        * Oclaro和Opnext在2012年4月宣布的合并案打造出光器件和模塊領(lǐng)域第二大多元化供應(yīng)商。

        整個供應(yīng)鏈的競爭正在改變著市場格局：

        * 華為和中興的崛起迫使其競爭者降低成本、轉(zhuǎn)移大量生產(chǎn)甚至一部分研發(fā)到中國。華為和中興在2011年都持續(xù)擴大其業(yè)務(wù)和市場份額。

        * 思科在交換機和路由器市場上的領(lǐng)軍地位受到Juniper（高端產(chǎn)品）和HP（低端產(chǎn)品）的挑戰(zhàn)，使得這位行業(yè)中的佼佼者不得不進行重組。

        * 中國光器件供應(yīng)商在全球中的市場份額持續(xù)擴大。2011年，當(dāng)所有西方光器件和模塊供應(yīng)商增長放緩的同時，中國光器件商銷售收入在蓬勃發(fā)展的FTTx市場推動下，平均增幅達到20-30%。

        原文標(biāo)題：Does Success of Baidu, Facebook and Google Mean Better Days Ahead for the Global Optical Communications Industry?

        編譯：訊石光通訊咨詢網(wǎng)（Nina）