LC：展望2021年第三季度及以后的供應(yīng)鏈影響

  ICC訊（編譯：Nina）LightCounting發(fā)布關(guān)于2021年第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)研究報(bào)告的第二部分。該報(bào)告第一部分關(guān)注ICP和CSP，第二部分關(guān)于向他們銷售網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的設(shè)備和器件制造商。

  現(xiàn)階段，許多公司都發(fā)布了2021年第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，光器件商反映各種供應(yīng)鏈限制和影響，包括零部件短缺和更長(zhǎng)的交貨時(shí)間、更高的價(jià)格、更貴的運(yùn)輸成本和運(yùn)輸延遲。根據(jù)II-VI和Lumentum的說(shuō)法，ROADM銷售受到的打擊尤其嚴(yán)重，因?yàn)檫@些產(chǎn)品的半導(dǎo)體含量很高。

  然而，II-VI還表示，供應(yīng)鏈問(wèn)題僅影響電信產(chǎn)品，并沒(méi)有延遲數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品的發(fā)貨。Lumentum報(bào)告稱，公司工業(yè)和消費(fèi)產(chǎn)品線以及商業(yè)激光器部門的收入抵消了半導(dǎo)體供應(yīng)鏈短缺對(duì)其電信和數(shù)據(jù)通信產(chǎn)品線的影響。

  數(shù)據(jù)通信和光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商也報(bào)告了各種供應(yīng)鏈問(wèn)題，包括零件短缺、運(yùn)輸價(jià)格上漲以及交貨時(shí)間延長(zhǎng)。Arista報(bào)告稱，某些組件的交貨時(shí)間延長(zhǎng)至50周或更長(zhǎng)時(shí)間。

  自2020年第二季度以來(lái)，“持續(xù)的供應(yīng)鏈逆風(fēng)”成為財(cái)報(bào)電話會(huì)議上的常用語(yǔ)，供應(yīng)商預(yù)計(jì)問(wèn)題將持續(xù)到2022年。我們100%肯定，這種情況遲早會(huì)結(jié)束。但一旦供應(yīng)開(kāi)始超過(guò)需求，市場(chǎng)會(huì)是什么樣子?

  供應(yīng)鏈中斷很少有好的結(jié)局。過(guò)多的庫(kù)存會(huì)在一夜之間從寶藏變成垃圾。當(dāng)需求開(kāi)始放緩時(shí)，新增產(chǎn)能往往超過(guò)需求，供應(yīng)商爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，價(jià)格暴跌。這就是歷史告訴我們將會(huì)發(fā)生的事情。100G CWDM4光收發(fā)器就是最近的一個(gè)例子?？蛻粼?017年無(wú)法獲得足夠的產(chǎn)品，但需求在2018年底開(kāi)始放緩，2019年價(jià)格暴跌50%，然后歷史重演。

  當(dāng)目前的供需失衡逆轉(zhuǎn)時(shí)，歷史會(huì)重演嗎?(到2022年底?)是的，會(huì)的，但這次不一樣。等等，我們不是經(jīng)常這么說(shuō)嗎?是的，我們知道，但我們真誠(chéng)地相信這次不一樣!

  很難不對(duì)Meta(原Facebook)的新計(jì)劃以及支持其新計(jì)劃的投資增加，Nvidia的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和對(duì)AI未來(lái)的愿景感到極度興奮。即使所有這些期望中只有10%在未來(lái)十年實(shí)現(xiàn)，其影響也將是巨大的。對(duì)網(wǎng)絡(luò)和光連接的需求將超出我們的預(yù)期。市場(chǎng)不會(huì)一帆風(fēng)順，路上肯定會(huì)有一些顛簸。這是真實(shí)的世界，而不是元宇宙。

  然而，我們確實(shí)相信我們行業(yè)的整體前景從未如此美好。II-VI和Lumentum的季度銷售額看起來(lái)持平，但行業(yè)勢(shì)頭顯然是積極的。我們預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)季度會(huì)有更多的增長(zhǎng)。