五大電信設(shè)備商去年遭遇“寒冬” 誰(shuí)是下一個(gè)倒下？

        五大電信設(shè)備商的財(cái)報(bào)顯示，電信市場(chǎng)的寒冬正在蔓延。全球電信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模降至6年最低水平，且維持下降趨勢(shì)，LTE、寬帶的建設(shè)也因“量收剪刀差”的影響而不得不縮減CAPEX，市場(chǎng)短期回暖無(wú)望。

　　運(yùn)營(yíng)商已走下神壇尋求轉(zhuǎn)型，根植于電信產(chǎn)業(yè)的設(shè)備商也不得不改變思維，去適應(yīng)寒冬時(shí)代。

　　2012年下半年的“寒流”依舊侵襲著整個(gè)電信設(shè)備市場(chǎng)，冬天還未過(guò)去，春天尚看不到苗頭。

　　4月8日，華為發(fā)布2012年度財(cái)報(bào)。至此，全球五大電信設(shè)備商巨頭財(cái)報(bào)悉數(shù)出爐，中興、阿朗巨虧，愛立信利潤(rùn)下滑超過(guò)50%，靠著“瘦身”計(jì)劃支撐的諾西實(shí)現(xiàn)成立5年來(lái)的首次盈利，華為也從高速增長(zhǎng)變道低速軌道。

　　凜冬已至

　　2012年上半年，全球經(jīng)濟(jì)低迷的影響對(duì)電信設(shè)備商同時(shí)發(fā)難。當(dāng)時(shí)，愛立信在2012年第二季度的凈銷售額同比微增1%，而凈利潤(rùn)同比大幅下滑64%;華為上半年的銷售收入同比增長(zhǎng)5.1%，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不及去年同期;中興通訊預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比下降60%-80%;諾西、阿朗則面臨持續(xù)虧損。

　　“寒冬論”再臨，而這一次，寒冬籠罩的是整個(gè)電信市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)，各大設(shè)備商總裁在財(cái)報(bào)中表示，2012年底，這一情況會(huì)得到扭轉(zhuǎn)，然事實(shí)與他們開了個(gè)玩笑。

　　愛立信2012年第四季度虧損63億瑞典克朗(約9.9億美元，按2012年12月31日匯率計(jì)算)，是該公司10年來(lái)首次出現(xiàn)季度虧損。2012年全年，愛立信凈收入2278瑞典克朗(約380億美元)，守住了多年的第一頭銜，同比微增0.4%。與此同時(shí)，愛立信全年利潤(rùn)大幅下滑53%，跌至5.938億瑞典克朗。

　　第二名是年收入2202億人民幣(約合353億美元)的華為，較2011年增長(zhǎng)8%，低于近五年華為收入16%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，收入增速持續(xù)下滑。較為可觀的是利潤(rùn)大幅上漲32%，達(dá)到154億，利潤(rùn)率為9.1%與去年持平。但是，利潤(rùn)總額、利潤(rùn)率均較2009、2010年出現(xiàn)較大跌幅。全球電信市場(chǎng)的寒冬也在影響華為，只不過(guò)華為的“抗擊打”能力略強(qiáng)于幾位友商。

　　年收入144.5億歐元(約合190.5億美元)的阿爾卡特朗訊排在第三名。還未來(lái)得及從“2011年實(shí)現(xiàn)合并六年來(lái)的首次盈利”中品味成果的阿朗，不得不面對(duì)14.5億歐元的巨額虧損，剛剛圓滿完成“三年復(fù)興計(jì)劃”的阿朗CEO本·韋華恩(Ben Verwaayen)‘晚節(jié)不保’。據(jù)外媒報(bào)道，韋華恩將在合同到期之后離職，不再連任。而阿朗董事會(huì)已經(jīng)找到新任CEO Michel Combes，這位前沃達(dá)豐CEO會(huì)采取哪些雷霆手段把阿朗從下坡路上拉回正軌，頗為值得期待。

　　緊隨其后的是諾西，年度收入133.7億歐元(約176億美元)，同比下滑3.5%。運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)8.2億歐元，同比增長(zhǎng)145%，連續(xù)5個(gè)季度正現(xiàn)金流，并實(shí)現(xiàn)成立以來(lái)的首次盈利。以全球450家運(yùn)營(yíng)商、300多萬(wàn)基站維持的移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)，77個(gè)LTE商用合同帶來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力，諾西以為：“現(xiàn)在，客戶不會(huì)在懷疑諾西的增長(zhǎng)前景。”然而，從未停止過(guò)的“出售”傳言隨著西門子的再次表態(tài)“退出”而甚囂塵上，顯然諾西仍然不被母公司看好。與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士指出，諾西的盈利主要來(lái)自于兩年來(lái)出售的非核心業(yè)務(wù)，而且諾西的LTE集中于日韓市場(chǎng)，除此之外諾西僅獲得美國(guó)T-Mobile的訂單，“長(zhǎng)期發(fā)展能力”尚有待時(shí)間檢驗(yàn)。

　　2010年首次進(jìn)入前五排名的中興通訊已經(jīng)連續(xù)3年位列第五。2012年，中興通訊營(yíng)業(yè)收入842億(約合135億美元)，同比下降2.4%。與此同時(shí)，中興通訊2012年凈虧損28.4億元，同比下降238%。財(cái)報(bào)中，中興稱：“2012 年，本集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，主要是由于快速突破部分重點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商及市場(chǎng)而采取的較為激進(jìn)的市場(chǎng)策略，同時(shí)對(duì)于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化未能在管理效率提升、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面做出快速調(diào)整。”

　　雖然依舊在財(cái)報(bào)中鼓舞士氣，但五大廠商似乎已經(jīng)做好了最壞的打算以及應(yīng)對(duì)，通過(guò)裁員、出售非核心業(yè)務(wù)等手段維持企業(yè)現(xiàn)金流。2012年，諾西裁員14000多人，出售WiMax、寬帶、BSS、微波、IPTV以及光纖網(wǎng)絡(luò)等所有非核心業(yè)務(wù);阿爾卡特朗訊剝離旗下客戶體驗(yàn)業(yè)務(wù)部門Genesys，計(jì)劃在2013年底裁員5000人，并啟動(dòng)了“全球不加薪”戰(zhàn)略;老大愛立信也關(guān)閉了旗下意法·愛立信部門，并裁員1550人;華為、中興同樣也啟動(dòng)了規(guī)模裁員計(jì)劃。

　　沒有哪個(gè)企業(yè)心存“僥幸”，收縮預(yù)警比滯后的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)更能反映企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的敏感。

　　覆巢之下無(wú)完卵

　　5年前，華為總裁任正非在《天道酬勤》一文中提到，華為沒有什么稀缺資源可以依賴，唯有艱苦奮斗才能贏得客戶的尊重。這句話同樣適用于每個(gè)通信設(shè)備商，他們的市場(chǎng)永遠(yuǎn)圍繞運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)投資旋轉(zhuǎn)。而今天，運(yùn)營(yíng)商這個(gè)客戶，也已經(jīng)開始乏力。

　　2008年，全球電信市場(chǎng)規(guī)模為883億美元，其后每況愈下，2009、2010年分別為804、798，2011年“乍暖”上升3.9%，達(dá)到829億。然而，2012年，這一數(shù)據(jù)又下滑4.9%，跌至790億，是近六年來(lái)的最低水平。

　　正在興起的全球?qū)拵Щ療岢辈⑽茨軒?lái)太多“正能量”，3G熱潮已過(guò)、4G剛剛起步的移動(dòng)產(chǎn)業(yè)，也因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)換代的特定時(shí)期對(duì)通信設(shè)備商的貢獻(xiàn)極為有限。

　　但這并非意味著大規(guī)模寬帶、LTE的來(lái)臨能夠顯著刺激電信設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)，受困于量收剪刀差的盈利困局以及全球經(jīng)濟(jì)低迷的影響，運(yùn)營(yíng)商不得不從網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、收入模式等多方面發(fā)起變革。

　　中國(guó)電信科技委主任韋樂平在《去電信化》一文中指出，收入增長(zhǎng)幅度小，技術(shù)進(jìn)展緩慢，而流量增長(zhǎng)飛快，成本隨著流量增長(zhǎng)也很快。這種量收剪刀差越來(lái)越大，任何一個(gè)企業(yè)都難以長(zhǎng)期在這種扭曲的狀態(tài)下生存，全球電信業(yè)的中心工作就是如何解決剪刀差不斷擴(kuò)大的問題。

　　韋樂平認(rèn)為，目前最靠譜的策略就是“降低成本、控制流量”。目前，全球運(yùn)營(yíng)商降低成本的主要做法就是降低CAPEX投入，比如，2012年，AT&T網(wǎng)絡(luò)建設(shè)支出減少7億美元;Verizon2012年的建設(shè)支出相比2010年減少2億美元。而且，兩大運(yùn)營(yíng)商都在財(cái)報(bào)中指出，2013年，將降低資本在總收入中的占比，在收入增長(zhǎng)不明顯的情況下，這意味著網(wǎng)絡(luò)建設(shè)支出將進(jìn)一步縮減。雖然兩大運(yùn)營(yíng)商都已規(guī)模啟動(dòng)LTE、寬帶部署，但LTE、寬帶的投資都屬于結(jié)構(gòu)性調(diào)整，即一部分投資會(huì)從2G/3G、DSL向LTE、光纖寬帶轉(zhuǎn)移，并非凈增量。新興業(yè)務(wù)未能有效改善美國(guó)電信市場(chǎng)。

　　事實(shí)上，就目前公開報(bào)道，除中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃增加資本支出之外，全球運(yùn)營(yíng)商基本都會(huì)縮減支出。在國(guó)內(nèi)，中國(guó)電信受限于寬帶的“高成本、低收益”，已經(jīng)逐漸縮減投資;中國(guó)聯(lián)通也已經(jīng)把中心轉(zhuǎn)移到“扭虧”上，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、固定寬帶投資都將縮減。

　　設(shè)備商只有與運(yùn)營(yíng)商一起“勒緊腰帶過(guò)日子”。韋樂平介紹，2011年的信息通信產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)中，設(shè)備制造業(yè)和電信運(yùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分別為6%、9%，屬于價(jià)值增長(zhǎng)最低的環(huán)節(jié)。相比之下，芯片業(yè)，CP/SP業(yè)利潤(rùn)率分別為17%、15%。

　　如果說(shuō)設(shè)備商在此之前還能通過(guò)艱苦奮斗而逐漸取得收入增長(zhǎng)，那么運(yùn)營(yíng)商“量收剪刀差”持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)則打破了設(shè)備商對(duì)運(yùn)營(yíng)商的希冀。收縮過(guò)冬、期待電信市場(chǎng)回暖的計(jì)劃顯然不那么樂觀，各大設(shè)備商不得不尋找新的“炭火”。否則，諾西CEO蘇立的預(yù)言可能馬上就要實(shí)現(xiàn)：“我仍堅(jiān)信全球只有三家長(zhǎng)期盈利的電信設(shè)備商可以在接下來(lái)的幾年里生存下來(lái)。”

　　轉(zhuǎn)型，但道路維艱

　　企業(yè)在遇到發(fā)展瓶頸的時(shí)期，轉(zhuǎn)型的道路通常有三種。仍然盈利的企業(yè)會(huì)通過(guò)收購(gòu)實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，開拓新的市場(chǎng)，或者實(shí)施專業(yè)化細(xì)分法則，充分挖掘市場(chǎng)價(jià)值;而陷入虧損的企業(yè)則采用“瘦身”法則，通過(guò)出售產(chǎn)品線獲得大量現(xiàn)金流，有能力繼續(xù)活在市場(chǎng)。

　　顯然，一路高歌猛進(jìn)的華為選擇了前者。2010年，華為凈利潤(rùn)達(dá)到歷史新高的247億元，宣布大規(guī)模進(jìn)軍企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)。當(dāng)年華為的意氣風(fēng)發(fā)從任正非的發(fā)言便可窺見一斑：“華為在云平臺(tái)上要在不太長(zhǎng)的時(shí)間里趕上、超越思科，在云業(yè)務(wù)上要追趕谷歌，讓全世界所有的人，像用電一樣享用信息的應(yīng)用與服務(wù)。”

　　然而“再造一個(gè)華為”目前看來(lái)還很遙遠(yuǎn)。2012年，華為企業(yè)業(yè)務(wù)銷售收入115億元人民幣，同比增長(zhǎng)25.8%。財(cái)報(bào)并未提及企業(yè)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)，不過(guò)答案是明顯的。在《華為在11把尖刀上跳舞》一文中，作者寫到，“企業(yè)業(yè)務(wù)正成為華為的利潤(rùn)黑洞。傳聞其2012年第一季度虧損的6.8億美元，基本上全部由企業(yè)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)。”

　　這歸結(jié)為華為在企業(yè)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略太過(guò)于“激進(jìn)”，電信和IT市場(chǎng)的巨大差異性讓華為無(wú)所適從。渠道、ISV、客戶，同時(shí)缺乏三大資源的華為在短期之內(nèi)根本無(wú)法迅速打開企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)。更重要的一點(diǎn)是，華為只能依靠自己的力量，其在企業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)開展的幾大收購(gòu)都因?yàn)槊绹?guó)的阻擾而未獲成功。“兩萬(wàn)人大會(huì)戰(zhàn)”的舉動(dòng)或許將以萬(wàn)人裁員結(jié)束。

　　未來(lái)的企業(yè)業(yè)務(wù)，華為選擇繼續(xù)進(jìn)攻還是鳴金收兵，以華為的風(fēng)格會(huì)繼續(xù)選擇前者。不過(guò)，華為在企業(yè)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)戰(zhàn)略不妨學(xué)習(xí)IBM，選擇一個(gè)專注的市場(chǎng)，避免全線鋪開。

　　愛立信的選擇則是聰明的。從索尼愛立信和意法·愛立信的束縛中脫身而出，愛立信在收縮戰(zhàn)線的同時(shí)，選擇從傳統(tǒng)的通信設(shè)備廠商轉(zhuǎn)型為“設(shè)備+電信管理服務(wù)+商業(yè)咨詢”的綜合解決方案平臺(tái)供應(yīng)商。

　　“愛立信將更多的精力和資源投入到業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和客戶服務(wù)上，通過(guò)專業(yè)化細(xì)分道路挖掘出更多的服務(wù)商機(jī)。”來(lái)自電信研究院的專家在2013年ICT深度觀察大型報(bào)告會(huì)表示。2012年財(cái)報(bào)顯示，電信管理服務(wù)在愛立信收入的占比已經(jīng)達(dá)到43%。

　　從實(shí)現(xiàn)“瘦身”法則以來(lái)，諾西在2012年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)“扭虧為盈”。2011年，諾西深陷“負(fù)利率”泥潭無(wú)法走出，轉(zhuǎn)而調(diào)整戰(zhàn)略，把目標(biāo)市場(chǎng)鎖定移動(dòng)寬帶，隨后諾西展開了一系列產(chǎn)品線出售動(dòng)作。

　　2011年，出售有線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備部門、退出WiMax無(wú)線設(shè)備市場(chǎng);2012年5月，將微波傳輸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給DragonWave，將固定寬帶接入業(yè)務(wù)以及所有相關(guān)服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)管理解決方案出售給Adtran;2012年8月，出售旗下業(yè)務(wù)支撐系統(tǒng)(BSS)業(yè)務(wù);2012年10月，把IPTV資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給比利時(shí)電信和埃森哲;2012年12月，計(jì)劃將BSS業(yè)務(wù)出售給Redknee公司，把光纖網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)部門出售給美國(guó)美國(guó)投資公司Marlin Equity Partners。

　　通過(guò)收縮戰(zhàn)線，2012年，諾西在LTE無(wú)線接入市場(chǎng)排名第二，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)則實(shí)現(xiàn)“三級(jí)跳”。第一季度，虧損5%;第二季度，增長(zhǎng)0.8%;第三季度，增長(zhǎng)9.2%;第四季度，增長(zhǎng)14.4%。

　　談及諾西2013年在大中國(guó)區(qū)的發(fā)展策略，諾西大中華區(qū)總裁馬博策回答地特別干脆：“很簡(jiǎn)單，就是TD-LTE。”對(duì)應(yīng)到全球，則是FDD LTE。

　　陷入虧損的中興和阿爾卡特朗訊同樣選擇了最后一條轉(zhuǎn)型道路。2012年下半年以來(lái)來(lái)，為了挽救業(yè)績(jī)，中興通訊連續(xù)出手中興特種設(shè)備有限公司、中興和泰、長(zhǎng)飛以及中興力維的股權(quán)獲得現(xiàn)金流。其中計(jì)入2012年財(cái)務(wù)報(bào)表的資產(chǎn)出售為中興通訊帶來(lái)約12億元的收益，但仍然未能彌補(bǔ)中興通訊的利潤(rùn)虧損，財(cái)報(bào)顯示2012年中興凈虧損28.41億元。中興提出了四條舉措，但是未來(lái)發(fā)展方向仍不明朗。

　　阿朗則比中興虧損更多，2012年凈虧損13.7億歐元。自2006年阿爾卡特和朗訊合并以來(lái)，公司已累計(jì)虧損100億歐元。

　　在過(guò)去的幾年，阿朗剝離了數(shù)十個(gè)產(chǎn)品線，將業(yè)務(wù)集中在無(wú)線、IP、光網(wǎng)絡(luò)等幾個(gè)核心領(lǐng)域。與此同時(shí)，阿朗曾多次采取裁減員工、出售資產(chǎn)等手段削減成本。就在半年前的2012年7月，阿朗宣布再次削減7.5億歐元的成本，退出不盈利的市場(chǎng)、取消部分合同。

　　然而，“收縮戰(zhàn)線”并沒有讓阿朗走出陰影，CEO韋華恩使得阿朗的前景更加不明朗。阿朗如何繼續(xù)，會(huì)不會(huì)像當(dāng)年的北電一樣?沒有人給出確切的答案。

　　未來(lái)，五大通信設(shè)備商都將面臨轉(zhuǎn)型維艱的挑戰(zhàn)。而面對(duì)宏觀環(huán)境的陰霾、運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)的飽和以及利潤(rùn)率的持續(xù)下降，通信業(yè)必將再次經(jīng)歷整合和被整合的過(guò)程，活下來(lái)的將是少數(shù)。下一個(gè)倒下的會(huì)是誰(shuí)?