美國寬帶接入市場分析預(yù)測

  ICC訊  美國有線電視高管們一直堅稱他們的寬帶業(yè)務(wù)最終會回到用戶增長的狀態(tài)。但在應(yīng)對可負(fù)擔(dān)連接計劃（Affordable Connectivity Program，ACP）的終結(jié)以及光纖和固定無線接入（FWA）競爭的雙重打擊時，他們尚未明確指出預(yù)期何時會出現(xiàn)這一轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

  MoffettNathanson的一項新研究表明，隨著ACP影響的消散，以及政府補(bǔ)貼下的農(nóng)村擴(kuò)展所帶來的網(wǎng)絡(luò)邊緣外擴(kuò)用戶的增加，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)市場上的損失，有線電視行業(yè)預(yù)計將在2026年開始看到形勢好轉(zhuǎn)。

  與疫情期間及之前美國有線電視穩(wěn)固占據(jù)優(yōu)勢地位相比，這些增長預(yù)計將相對較小且較為平穩(wěn)。但它們將代表著該行業(yè)亟需的重新穩(wěn)定。

  MoffettNathanson對美國有線電視用戶的綜合預(yù)測，結(jié)合了傳統(tǒng)地區(qū)的損失和農(nóng)村地區(qū)的增長，顯示有線電視行業(yè)預(yù)計到2026年底情況會有所改善，估計凈增寬帶用戶11.6萬。

  盡管如此，預(yù)計在未來幾個月和幾年里，美國有線電視在傳統(tǒng)市場上的寬帶用戶仍會繼續(xù)減少。例如，TD Cowen預(yù)測僅在2024年第三季度，美國有線電視就將創(chuàng)紀(jì)錄地失去42.7萬寬帶用戶。

  MoffettNathanson預(yù)計美國有線電視在2024年將在傳統(tǒng)地區(qū)流失203萬用戶，隨后流失速度減緩：2025年預(yù)計流失105萬，2026年流失73.4萬，2027年流失54.7萬。

  這些傳統(tǒng)市場的流失將在一定程度上被農(nóng)村擴(kuò)張和鄰近市場的邊緣外擴(kuò)帶來的增長所抵消。MoffettNathanson預(yù)計，2024年，有線電視運(yùn)營商在這些區(qū)域?qū)⑿略?5萬寬帶用戶，隨后在2025年增加80萬，2026年增加85萬，2027年增加90萬。

  而預(yù)期的增長將因運(yùn)營商而異。作為有線電視領(lǐng)域最積極的農(nóng)村建設(shè)者，Charter Communications預(yù)計到2028年將新增24萬寬帶用戶，相比之下Comcast（+9萬）、Altice USA（+1.8萬）和Cable One（+9千）則較低。

  目前還不清楚投資者會如何反應(yīng)。MoffettNathanson分析師Craig Moffett認(rèn)為，美國有線電視運(yùn)營商并不一定需要增加寬帶用戶數(shù)量來獲得投資者青睞。

  “我們長期以來一直認(rèn)為，有線寬帶用戶數(shù)不需要增長；只需要停止加速下降就夠了，”Moffett解釋說。“我們認(rèn)為這足以讓投資者有足夠的空間去關(guān)注有線電視運(yùn)營商正在快速增長的領(lǐng)域：他們的無線業(yè)務(wù)?！?

  同時，他預(yù)計Comcast和Charter的寬帶平均每用戶收入（ARPU）增長率將在3%至4%之間。

  ACP終結(jié)即將產(chǎn)生更大影響

  Moffett指出，美國寬帶的增長率為2%，是有記錄以來最慢的增長率。

  在第二季度，分析師估計整個行業(yè)僅增加了36.5萬寬帶用戶，其中大部分增長來自于固定無線接入（FWA）。固網(wǎng)市場在此期間失去了52.2萬用戶，其中包括美國有線電視運(yùn)營商的38.6萬用戶流失。

  與ACP終結(jié)（該計劃的資金于5月耗盡，并且從2月份起停止接受新申請）相關(guān)的用戶流失將在2024年下半年變得更加明顯。

  Charter大約有500萬客戶參與了ACP，因此該計劃的終止對其影響最大。Charter將第二季度失去的14.9萬寬帶用戶中的約10萬歸因于ACP的逐步結(jié)束。

  更廣闊的寬帶市場表現(xiàn)

  在其他領(lǐng)域，第二季度光纖新增用戶為45.6萬，與去年同期增加的45萬相似。根據(jù)MoffettNathanson的數(shù)據(jù)，美國光纖用戶的同比增長率為10.4%，是自2016年初以來的最低水平。研究還估計，在此期間電信公司減少了61萬DSL用戶，比去年同期減少的56.7萬還要糟糕。

  同時，盡管FWA用戶的增長速度正在放緩，但運(yùn)營商單在第二季度仍增加了93.3萬用戶。

  在FWA領(lǐng)域最為積極的T-Mobile在第二季度增加了40萬用戶，而去年同期則增加了55萬。然而，T-Mobile最近將其用戶目標(biāo)調(diào)整至1200萬，高于之前的700萬到800萬的目標(biāo)。

  Moffett說：“到2026年，我們預(yù)計來自固定無線接入（FWA）的競爭壓力會稍微減輕一些。而從2027年開始，隨著有吸引力的光纖過度建設(shè)機(jī)會變得越來越少，我們預(yù)計來自光纖到戶（FTTH）的競爭壓力也會開始減小?！?

  Moffett還提到，衛(wèi)星寬帶“幾乎可以忽略不計”，Starlink的增長勉強(qiáng)超過了地球同步軌道（GEO）衛(wèi)星寬帶提供商市場的損失。

  編輯注：TD Cowen預(yù)計美國有線電視將在2024年第三季度創(chuàng)紀(jì)錄地失去42.7萬寬帶客戶，而不是2024年第二季度。故事已根據(jù)這一變化進(jìn)行了修改。

  原文：Cable could return to broadband sub growth in 2026 – forecast |

  https://www.lightreading.com/cable-technology/cable-could-return-to-broadband-sub-growth-in-2026-forecast