理財(cái)專(zhuān)家:選擇掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該根據(jù)財(cái)務(wù)狀況

　　前段時(shí)間，掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的零收益風(fēng)波鬧的沸沸揚(yáng)揚(yáng)，使得不少投資者對(duì)掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生了懷疑。建行理財(cái)專(zhuān)家認(rèn)為，投資者在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不應(yīng)將某一類(lèi)產(chǎn)品一棍子打死，而是應(yīng)該根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況，理性選擇理財(cái)產(chǎn)品。
　　日前，記者從建行上海分行了解到，建行于2007年4月發(fā)行的一款匯得盈“H股回歸”理財(cái)產(chǎn)品已于今年4月底到期，產(chǎn)品取得了22.18%的年收益率。此外，成立于2007年10月的交通銀行“得利寶QDII－新澳視群雄”系列12款產(chǎn)品于2008年4月25日向客戶(hù)支付首次收益。其中以澳大利亞元貨幣計(jì)價(jià)的系列產(chǎn)品獲得平均16%的年收益率(包括人民幣、美元、港幣、日元、澳元、歐元)，以新西蘭元貨幣計(jì)價(jià)的系列產(chǎn)品獲得平均20%的年收益率(包括人民幣、美元、港幣、日元、澳元、歐元)。
　　建行理財(cái)專(zhuān)家認(rèn)為，前期媒體報(bào)道的某銀行系理財(cái)產(chǎn)品，掛鉤幾個(gè)國(guó)內(nèi)銀行H股的相對(duì)表現(xiàn)，產(chǎn)品收益率依據(jù)“15%－相對(duì)表現(xiàn)”支付。引起客戶(hù)不理解的是：客戶(hù)當(dāng)初以為投資的是H股，即看漲H股，結(jié)果實(shí)際理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的并不是股票的漲幅，而僅僅是股票的相對(duì)表現(xiàn)，即看好股票相關(guān)性。只有在幾個(gè)股票漲跌幅一致的情況下，才能拿到15%的收益率。而結(jié)果卻是股票雖然漲了，掛鉤資產(chǎn)的相關(guān)性卻差了，導(dǎo)致了客戶(hù)零收益——這才是客戶(hù)不滿(mǎn)的真正原因，即客戶(hù)在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)并未理解產(chǎn)品的投資理念。
　　由此可見(jiàn)，并不是該產(chǎn)品本身不符合市場(chǎng)需求，而是由于投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品本身所掛鉤標(biāo)的的投資情況沒(méi)有足夠的認(rèn)識(shí)。試想，如果當(dāng)初確實(shí)有投資者看好幾個(gè)國(guó)內(nèi)銀行H股的相對(duì)表現(xiàn)，而不是絕對(duì)表現(xiàn)，那么上述銀行系的理財(cái)產(chǎn)品就可以滿(mǎn)足投資者的投資需求，同時(shí)更設(shè)定了保本機(jī)制保障投資本金安全。
　　雖然理財(cái)產(chǎn)品“零收益”現(xiàn)象的出現(xiàn)使得投資者對(duì)掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生了一定的質(zhì)疑，但投資者不應(yīng)將此類(lèi)產(chǎn)品全盤(pán)否定。從海外理財(cái)市場(chǎng)的實(shí)踐來(lái)看，掛鉤類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行已形成了一定的規(guī)模并得到了投資者的認(rèn)可。這類(lèi)產(chǎn)品可以與股票、商品、指數(shù)、外匯等市場(chǎng)上已有的投資標(biāo)的掛鉤，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)靈活，并可完全保證或部分保證本金。應(yīng)該說(shuō)，此類(lèi)產(chǎn)品可以在保障本金的前提下參與高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的投資，既降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又擁有獲取高收益的機(jī)會(huì)。
　　據(jù)了解，一些銀行會(huì)同時(shí)提供了“看漲”和“看跌”兩款產(chǎn)品，那么可以想見(jiàn)，到期時(shí)，必然會(huì)有一部分客戶(hù)會(huì)是“零收益”甚至“負(fù)收益”。因此若片面追求銀行理財(cái)產(chǎn)品必須是“正收益”和“高收益”，那么必然會(huì)導(dǎo)致銀行選擇產(chǎn)品的主觀(guān)判斷風(fēng)險(xiǎn)增加，并最終使得客戶(hù)對(duì)銀行產(chǎn)品的自主可選擇性減弱，并進(jìn)一步導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)上升。
　　當(dāng)然，銀行等金融機(jī)構(gòu)在宣傳和銷(xiāo)售掛鉤類(lèi)產(chǎn)品時(shí)，也應(yīng)詳實(shí)地向客戶(hù)介紹該產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，全面揭示產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)。
　　面對(duì)市場(chǎng)上推出的形形色色的掛鉤類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，建行相關(guān)人士提醒投資者，理性選擇理財(cái)產(chǎn)品。首先，投資者無(wú)論是直接投資還是購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，都應(yīng)對(duì)投資標(biāo)的市場(chǎng)有個(gè)大概了解，根據(jù)自己的專(zhuān)業(yè)能力和投資經(jīng)驗(yàn)選擇投資方式。其次，投資者應(yīng)獨(dú)立判斷銀行的理財(cái)產(chǎn)品是否與自己的投資理念相契合，或通過(guò)咨詢(xún)相關(guān)理財(cái)專(zhuān)家后是否能認(rèn)同產(chǎn)品的投資方向。最后，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇是否購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品。