ICC訊 最新研究表明,2025年微軟、亞馬遜AWS、谷歌及等美國其他科技巨頭的資本支出合計將會達(dá)到2000億美元。
這一數(shù)字相比2020-2023年實(shí)現(xiàn)大幅增長,主要原因是生成式AI引爆投資熱潮,科技企業(yè)需要建設(shè)數(shù)據(jù)中心、推出新產(chǎn)品。
研究預(yù)測,相比2023年度,2025年美國科技巨頭的開支將會增加900億美元,增加的支出大多會用來擴(kuò)充生成式AI基礎(chǔ)設(shè)施。
研究同時指出,這些投資暫時無法看到回報,可能要等待2-3年才能帶來利潤,屆時利潤預(yù)計主要來自更高的云利用率、AI輔助程序(Copilot)、大語言模型授權(quán)等。
受AI驅(qū)動,美國主要科技巨頭年度開支持續(xù)增加
從2020年至2023年,微軟、AWS、谷歌、甲骨文、Meta、蘋果等科技公司的年度資本支出平均增加了140億美元。在2024和2025年,它們的合計資本支出增加了900億美元。
按照計算,2024年科技巨頭的資本支出將會增加550億美元,2025年增加350億美元,到2025年年度支出合計達(dá)到2000億美元。
在各大科技巨頭中,微軟的開支最大,然后是谷歌和AWS,它們準(zhǔn)備瘋狂建設(shè)數(shù)據(jù)中心、購買更多AI芯片和硬件。
以微軟為例,2024年微軟的資本支出將會達(dá)到530億美元,2025年達(dá)到620億美元,主要是因?yàn)镺penAI需求增加。2020年微軟的年度資本支出只有176億美元,2025年將會增加2.5倍,大多增加的開支將會流向云服務(wù)。
科技巨頭的投資重點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)向AI基礎(chǔ)設(shè)施,比如建設(shè)、改造數(shù)據(jù)中心,購買GPU。一般來說,建成一個新數(shù)據(jù)中心大約需要18-30個月。美國三大云計算巨頭微軟云、谷歌云、AWS還會向較小的企業(yè)租賃算力,比如向甲骨文租賃。
再以微軟為例,在過去12個月里,與租賃有關(guān)的支出累計達(dá)到110億美元,占據(jù)560億美元總開支的20%。到了2025年,微軟租賃支出將會達(dá)到136億美元,如果需求下降,微軟可以退出租賃。
再看谷歌,今年二季度,谷歌母公司Alphabet的資本支出達(dá)到130億美元,比上年同期的70億美元增長近一倍。在財報分析師會議上,谷歌CEO Sundar Pichai告訴聽眾,開支之所以增加,主要是因?yàn)楣菊谙蚣夹g(shù)基礎(chǔ)設(shè)施追加投資,最大的開支來自于服務(wù)器,然后是數(shù)據(jù)中心。
Alphabet認(rèn)為,在今年結(jié)束之前,Alphabet的季度資本支出會保持在120億美元左右。也就是說,Alphabet的全年資本支出約為490億美元。
當(dāng)生成式AI需求增加時,微軟、AWS、谷歌、甲骨文最直接的收益可能來自“云銷售”,一些大企業(yè)可能會自己購買AI服務(wù)器、GPU及其它硬件,但大多企業(yè)會向微軟、AWS、谷歌、甲骨文租賃云模型。
當(dāng)客戶使用各大科技巨頭的大語言模型和云基礎(chǔ)設(shè)施時,就能為科技巨頭貢獻(xiàn)營收,隨著時間的推移,云計算提供商將與大語言模型提供商越走越近。
高盛發(fā)出警告,AI要避免互聯(lián)網(wǎng)泡沫重現(xiàn)
科技巨頭瘋狂燒錢,看起來很樂觀,但高盛卻發(fā)出警告。高盛指出,在過去一年里,Hyperscalers企業(yè)(包括亞馬遜、Meta、微軟、Alphabet)的資本支出和研發(fā)費(fèi)用達(dá)到3570億美元。
在所有開支中有相當(dāng)一部分流向AI,總額約等于標(biāo)普500企業(yè)總支出和總研發(fā)費(fèi)用的四分之一。高盛策略師Ryan Hammond認(rèn)為,科技巨頭們投入巨資,最終還是要用營收和利潤來證明,如果在早期看不到回報跡象,企業(yè)估值會被削減。
根據(jù)彭博社的統(tǒng)計,今年亞馬遜的資本支出約為630億,比2023年增加100億美元,Meta、Alphabet的開支也創(chuàng)下新高。
科技巨頭們?nèi)绱睡偪瘢y免讓人聯(lián)想到互聯(lián)網(wǎng)泡沫。2000年代初,互聯(lián)網(wǎng)泡沫達(dá)到最大,當(dāng)時科技、媒體、電信企業(yè)將100%的運(yùn)營現(xiàn)金流用于支出和研發(fā),現(xiàn)在這一數(shù)字達(dá)到了72%。
比例還不是很高,但風(fēng)險卻并不一定更小。Ryan Hammond認(rèn)為,目前科技企業(yè)的AI相關(guān)投資可能會貶值,最終影響企業(yè)利潤。他還說,投資者高度關(guān)注銷售額變化,據(jù)此判斷AI投資轉(zhuǎn)化為實(shí)際營收增長的潛力。
不論怎樣,美國科技企業(yè)正在豪賭,誰都怕輸,誰都不敢缺席。
新聞來源:極客網(wǎng)
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