中際旭創(chuàng)答投資者問：子公司成都儲(chǔ)翰去年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快 受益于10G PON和 G PON產(chǎn)品

  ICC訊  (編輯：Nicole) 近日，中際旭創(chuàng)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中際旭創(chuàng)”或“公司”)舉行投資者關(guān)系活動(dòng)，公司副總裁、董事會(huì)秘書王軍先生做簡(jiǎn)單開場(chǎng)并介紹了公司近期整體經(jīng)營(yíng)情況。

  中際旭創(chuàng)本次投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容整理如下：

  問題 1：今年行業(yè)需求情況如何?

  答：由于云計(jì)算業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)及技術(shù)迭代的需求，全球云廠商重點(diǎn)客戶正處于從 100G 向 400G、200G 持續(xù)部署階段。其中一位海外重點(diǎn)客戶已在去年下半年披露了 2022 年的資本開支計(jì)劃，預(yù)計(jì)同比將有大幅增長(zhǎng)。根據(jù)這些重點(diǎn)客戶的需求指引和訂單來看， 200G 將是今年整個(gè)數(shù)通行業(yè)需求增幅最快的主力品種，并將在公司營(yíng)收中占有重要比例。 400G 和 100G PAM4 的需求也將繼續(xù)保持較好增長(zhǎng)，800G 也會(huì)在今年開始產(chǎn)生早期批量需求。

      全球云廠商重點(diǎn)客戶除了保持電商、廣告、游戲、視頻、社交等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外，也正在積極布局 AI、自動(dòng)駕駛、AR/VR、元宇宙等新興業(yè)務(wù)或先進(jìn)應(yīng)用，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)中心提出了更大帶寬、更低時(shí)延和更廣覆蓋的要求，進(jìn)而推動(dòng)數(shù)據(jù)流量加速增長(zhǎng)，因此對(duì)數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)建、對(duì)硬件的技術(shù)迭代以及對(duì)高端光模塊的需求也將持續(xù)進(jìn)行。

      預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心需求也較去年明顯改善。國(guó)內(nèi)頭部云廠商客戶已從去年三季度完成對(duì) 200G 的招標(biāo)，今年開始正式部署 200G，這是一個(gè)明顯的需求增長(zhǎng)的標(biāo)志性信號(hào)。此外，還有以視頻業(yè)務(wù)為主的云廠商客戶也產(chǎn)生對(duì) 400G 的需求。

      綜上，根據(jù)客戶的需求指引和公司所獲取的訂單及份額等信息來看，預(yù)計(jì)今年全球數(shù)通市場(chǎng)光模塊需求增速還將加快，不存在減速的情形。

  問題 2：公司近期股價(jià)下跌，是否有什么利空?

  答：行業(yè)需求前面已分析(見問題 1 及回答)，公司訂單充足，且市場(chǎng)份額繼續(xù)保持領(lǐng)先，也沒有其他應(yīng)披露而未披露的重大不利事項(xiàng)。

  問題 3：有傳言稱某海外大客戶對(duì) 400G 和 100G DR1 砍單，有這回事嗎?

  答：該海外大客戶正在持續(xù)部署 400G 網(wǎng)絡(luò)，沒有砍單的情形。公司作為其直接供應(yīng)商，正在積極組織訂單生產(chǎn)保障交付。

  問題 4：有傳言稱因?yàn)榻衲旰Ｍ夤韫鈴S商的 400G 份額較大，會(huì)影響旭創(chuàng) 400G 份額?

  答：從客戶的 400G 需求和導(dǎo)入硅光的進(jìn)度看，預(yù)計(jì)今年全球 400G 系列產(chǎn)品中 EML 傳統(tǒng)方案的份額仍將占據(jù)比硅光更多的份額。公司有信心繼續(xù)在 400G 份額保持全球領(lǐng)先。

  問題 5：可否對(duì)今年 200G 的營(yíng)收、占比作一個(gè)展望?200G 需求的驅(qū)動(dòng)力主要來自于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還是海外市場(chǎng)?

  答：今年在整個(gè)數(shù)通市場(chǎng)，200G 的需求增速應(yīng)該是最快的。其次， 200G 的絕大多數(shù)需求來自海外市場(chǎng)， 國(guó)內(nèi)頭部云廠商客戶也將在今年部署 200G。

  問題 6：800G 的需求和部署階段怎么看?

  答：公司的 800G 產(chǎn)品已于 2021 年初送樣海外重點(diǎn)客戶，今年海外重點(diǎn)客戶已產(chǎn)生批量需求。海外云廠商的 AI、自動(dòng)駕駛、AR/VR 等先進(jìn)應(yīng)用需要更高的數(shù)據(jù)中心算力和數(shù)據(jù)交換效率，預(yù)計(jì) 800G 的需求規(guī)模將在 2023 年進(jìn)一步上量。

  問題 7：公司在硅光和相干方面的進(jìn)展如何?

  答：在硅光方面，公司已開發(fā)或正在開發(fā) 400G、800G、1.6T 等硅光芯片技術(shù)，部分產(chǎn)品已經(jīng)在市場(chǎng)導(dǎo)入的過程中。在相干方面，公司已推出應(yīng)用于電信長(zhǎng)距離傳輸(核心網(wǎng)、骨干網(wǎng)和城域網(wǎng))的不同速率的相干光模塊以及應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心互聯(lián)(DCI)的 400G ZR 產(chǎn)品。 上述產(chǎn)品已產(chǎn)生銷售收入，并預(yù)計(jì)在今年取得進(jìn)一步的市場(chǎng)增長(zhǎng)。

  問題 8：國(guó)內(nèi)固網(wǎng)接入雙千兆工程對(duì)公司營(yíng)收有什么樣的積極影響?

  答：從去年開始，電信運(yùn)營(yíng)商正在進(jìn)行固網(wǎng)寬帶接入從百兆向千兆升級(jí)，預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù) 3 年以上，拉動(dòng)了對(duì)接入網(wǎng)光器件和光模塊的需求。公司控股子公司成都儲(chǔ)翰是國(guó)內(nèi) 10G PON 和 G PON 的主要供應(yīng)商之一，將會(huì)直接受益。成都儲(chǔ)翰去年?duì)I收增速較快，預(yù)計(jì) 2022 年仍將保持較好增長(zhǎng)。

  問題 9：公司光模塊產(chǎn)品出口加征關(guān)稅以來，對(duì)公司業(yè)務(wù)影響大嗎?海外工廠的產(chǎn)能是否已經(jīng)能夠滿足需求?

  答：自光模塊加征關(guān)稅以來，經(jīng)與海外客戶協(xié)商，雙方于銷售合同或訂單中采用 FOB 貨運(yùn)條款約定由海外客戶承擔(dān)全部關(guān)稅，且延續(xù)至今。公司 2018 年開始在海外設(shè)立工廠，目前已可以滿足客戶對(duì) 100G、200G 產(chǎn)品的需求，400G、800G 正在準(zhǔn)備階段，并將逐步開始在海外工廠量產(chǎn)。

  問題 10：去年匯率波動(dòng)對(duì)公司毛利有什么影響嗎?2022 年有什么措施防范匯率風(fēng)險(xiǎn)?

  答：公司采購進(jìn)口芯片等重要原材料主要用美元結(jié)算，下游與海外客戶之間也是用美元結(jié)算，匯兌風(fēng)險(xiǎn)得以部分對(duì)沖。公司還采用外匯套期保值等手段規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。去年美元匯率波動(dòng)比較大，但基于上述原因?qū)镜挠绊戄^為有限，預(yù)計(jì)去年匯兌損失對(duì)毛利的影響在 0.5%至 1%之間。今年公司仍將采取上述手段措施，預(yù)計(jì) 2022 年匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司毛利的影響比較有限。